V případě, že nemá investor v plánu realizovat zisky prodejem akcií, ale pouze inkasovat dividendy, pak má smysl porovnávat pouze velikost dividend a jejich růst oproti dividendovemu výnosu indexu se kterým výsledky porovnává. Čili porovnání čistě realizovaných zisků.
Stejně tak pokud chci realizovat zisk také prodejem akcie, pak mi smysl dává porovnávat výkonnost akcie vzhledem k indexu až po realizaci prodeje v časovém období, kdy investor akcii vlastnil. Jistě mí zkušenější kolegové zde viděli již mnohokrát akcii stagnovat a být v porovnání s indexem níže, pak za krátkou dobu tento hendikep dohnat a prodejem realizovat zisk který překonal index v daném časovém období.
Tyto dva mechanismy se dají aplikovat stejným investorem v jednom portfoliu, ale výkonnost je tak zkreslena a proto je nasnadě zamyslet se nad dělením na dvě portfolia při vyhodnocování jeho výkonnosti. Tedy jedno portfolio s akciemi “na prodej” a druhé “ neprodejné dividendové”. Výkonnost obou se pak bude hodnotit rozdílnými parametry.
To mě jen tak napadlo
