Proč jsem koupil? / Co je dnes dobré koupit? - v03

[Glueless]

D

Daimler a BMW mají hlavně hrozně velké zadlužení, ale to už tady párkrát omíláno bylo. Taky něco přizobnu, ale počkám si na lockdown no. 2 ke kterému to snad směřuje.

Uz to nize psal Pavel. Zadluzeni automobilek je trochu klamne svoji velikosti. Jednase vetsinou o leasing, tzn. trochu jako banky, neposuzuje se vyse (cim vetsi dluh=vice prodanych aut, ze kterych ma zisk), ale kvalita a pomer nesplacenych.

Zadluzeni T: to mi prijde jako tak casto opakovana lez, ktere uz vsichni uverili. Proc?
T ma pujcenou velkou sumu penez, ale je to velka firma a pomer k majetku je D/E=0.9! To rozhodne nevidim, jako obrovske zadluzeni. Firma ma navic obrovsky cash flow a v pohode zvlada splacet a snizovat. Napr. takove VZ ma d/e=1.78 ...

Jina otazka je rozhodnuti mng o akvizicich a smerovani do budoucna, tam ma T slabinu...

G.

[Glueless]

Osobne mne prudi, ze jsem BMW neprikoupil jeste na €50 (1x jsem nakupoval v covid-krizi, a dost jste zde vrteli hlavou)

Marku, kontrariani to meli vzdycky tezke
Proto taky, kdyz vydrzi, maji nejlepsi nakupky. Protoze kupuji, kdyz ostatni prodavaji a nehledi na cenu!
Ja jsem uz strelil 1.varku hotelovych REITu, ktere jsem koupil za corony a slusne v zisku. Cekam, az se zbavim druhe varky, chce to jeste jednu vakcinu a uvolneni lockdownu.

To same mallREITy, ohlasovaljsem tady nakupy, nevim, jestli se nekdo pridal.

Ale byla ve me mala dusicka
G.

[Marek]

Bmw je napul leasingova firma, mira nesplacenych klientskych uveru je dle mych informaci velmi nizka, klientela je z velke vetsiny bonitni, papalasska, hi-class, na tyhle covid casto tak moc nedopada, nepokladam tu investici za takovy problem, kdyz se clovek poohlizi po diverzifikaci. Urcitou podminkou je nenastoupit do naivnich cen... Kdo omlouva svymi argumenty T, ABBV, XOM apod. papirove zadluzene aristokraty, mel by merit stejnym metrem i automobilkam

[Marek]

Glueless: lokalni forumovy kontrarian? Koukal jsem, ze velkou cast mych akcii, vcetne spickovych podniku jako Apple, FB, Google, Sony, Nvidia, Microsoft zde nedrzi vubec nikdo, ci minimum lidi (relativne podobne skladane ptf maji snad jen Vosa s Pavlem)... dokonce i mezi "konvencnejsimi firmami" (BMW, CAT, DAI, DIS, GILD, JPM, NUE, FRT, CVX) zde panuje minimalni shoda Nejvetsi shodu mam asi v Shell (kterou bych zpetne nekoupil) a NRZ (ryze lokalni fenomen)

[Ondřej]

Marku nevím, já mám z toho co máš v podpisu: AAPL, Shell,CSCO, INTC, MMM, CAH. Kdybych měl za co a chtěl mít z portfólia zoo měl bych k tomu i: NEE,JPM,FRT,BEN,MSFT,CAT,GILD. Vlastním však buďto jiné firmy z oboru nebo jsem neměl peníze, když mi nákup akcií těchto firem dával smysl. K tomu Shellu bych si jen dovolil poznámku, že po bitvě je každý generál. Držím od roku 2012 a jsem spokojen. Mám v portfóliu 20 titulů a rozhodně se psychicky neskládám z toho, že Shell a Exxon mám v mínusu. Tak nějak jsem čekal, že to může přijít jelikož samotný sektor se pokládá za cyklický. Kdybych se tomu chtěl vyvarovat a nechtěl diverzifikovat napříč sektory rvu to všechno do spotřebáku a nebo rovnou koupím protiinflační dluhopisy a na akcie se vyseru.

[StanikKolarik]

asi bych měl zauktualizovat to Společné portfolio...

[Jack N.]

Zadluzeni T: to mi prijde jako tak casto opakovana lez, ktere uz vsichni uverili. Proc?
T ma pujcenou velkou sumu penez, ale je to velka firma a pomer k majetku je D/E=0.9! To rozhodne nevidim, jako obrovske zadluzeni. Firma ma navic obrovsky cash flow a v pohode zvlada splacet a snizovat. Napr. takove VZ ma d/e=1.78 ...
Jina otazka je rozhodnuti mng o akvizicich a smerovani do budoucna, tam ma T slabinu...
G.

Souhlas, je veliký rozdíl mezi nominální hodnotou dluhu a jeho poměrem k velikosti firmy, kapitálu či provoznímu zisku. Finanční páka (debt/Ebitda) je u Téčka mírné vyšší (2.6) než u Verizonu (2.3), během dvou let by se mohla dostat na stejnou hodnotu. Firma generuje vysoké pozitivní CF, výplatní poměr dividend z FCF je pouze 60%.
Logicky to nebude, ani nemůže být taková raketa jako FAANGy, ovšem to neznamená, že v horizontu 5 let nepřinese investorům celkový výnos v řádu nižšího dvouciferného %.
Nemám potřebu kdovíjak obhajovat Téčko, v mém ptf zaujímá pouhá 2.3% a není ani v Top 10, ovšem některé věci je potřeba upřesnit či vyložit trochu jinak

[Jack N.]

Glueless: lokalni forumovy kontrarian? Koukal jsem, ze velkou cast mych akcii ... zde nedrzi vubec nikdo, ci minimum lidi

No však jo, valná většina má jiné investice a naplňuješ tak představu kontrariána tohoto fóra - myšleno samozřejmě v dobrém
Já jsem na tom podobně ...

[StanikKolarik]

Glueless: lokalni forumovy kontrarian? Koukal jsem, ze velkou cast mych akcii ... zde nedrzi vubec nikdo, ci minimum lidi

No však jo, valná většina má jiné investice a naplňuješ tak představu kontrariána tohoto fóra - myšleno samozřejmě v dobrém
Já jsem na tom podobně ...

tak asi každý to má trochu jinak, já si zase docela užívám to jak hledám kousky co ostatní lidi v bublině moc nemají (mimochodem považuju se za toho kdo sem dotáhl NYSE:PRU )

[Victor Nettoyeur]

Glueless: lokalni forumovy kontrarian? Koukal jsem, ze velkou cast mych akcii, vcetne spickovych podniku jako Apple, FB, Google, Sony, Nvidia, Microsoft zde nedrzi vubec nikdo, ci minimum lidi (relativne podobne skladane ptf maji snad jen Vosa s Pavlem)... dokonce i mezi "konvencnejsimi firmami" (BMW, CAT, DAI, DIS, GILD, JPM, NUE, FRT, CVX) zde panuje minimalni shoda Nejvetsi shodu mam asi v Shell (kterou bych zpetne nekoupil) a NRZ (ryze lokalni fenomen)

Ja mam asi 1/3 tvych firem, ale nikde se tim nechlubim, protoze je to uz docela slusne ZOO a hadam, ze to v prubehu let budu muset zredukovat. Ono je klidne mozne, ze se ze spousty z nich vyklube nejaka ta value trap a ja to pak na truc otocim v nejakem ETFku:)
Vic jak na velikost dluhu bych se mozna dival na rating, BBB zdaleka neni to nejhorsi co v ptf mam a nejake tezke spani mi to nedela. Tecko se venuje businessu do ktereho se neleze uplne lehce, takze ikdyz to s nim nebude takova raketa, alespon v minimalnim zastoupenim by to mela byt kostra divi ptf cloveka kolem 40-50 let;) Automobilky vseobecne nemaji uplne dobre marze, jsou hodne cyklicke, ale i tak jsem neodolal nakupu Fordky na trosku te spekulacky (pouze cca 0,5%) a uz tam probehl docela pekny odraz tak uvidime co z toho bude. btw vcera prikup IRM a CSCO, rad bych jeste vychytal nejake dno u JNJ