Proč jsem koupil? / Co je dnes dobré koupit? - v02

[StanikKolarik]

Já jsem do ORI šel... obrovská chyba... jednak jsem do toho vlezl za OPEN $16.00 ale hlavně jsem za to utratil "polštář" na margin... no a ted nevím co prodat první... NUE? GT? GSK? část BTI?

[VSbrok]

Jojo, ORI má hromadu nerozdělenýho zisku z minulých let.
Jen se trošku obávám, že letos to asi nevyplatí. FED už taky koketuje s myšlenkou zakázat finančním ústavům výplatu dividend ... tak jak to udělala ČNB u nás.

[Martin]

Měl bych dotaz, projíždím si výkazy ADM, dávám si ho na watch list. Data si dávám do svých tabulek, když si počítám FCF, tak mi vychází záporná (cash from operations - capex, jaký se u nich FCF počítá, víte to někdo). Na netu vychází kolem 50%. Díky

[danycz]

Jestli jsem to správně pochopil, jde o převedení části závazků na třetí osoby, které ADM za tím účelem založila. ADM tyto závazky odepíše, to je to záporné provozní cash flow. Zdá se, že tyto třetí osoby spravují závazky pro ADM a zpětně vyplácí tzv. "deferred consideration" (odložená protihodnota?). ADM s těmito zpětně vyplacenými penězi operuje, jako s investicemi a proto naopak tak vysoké kladné cash flow z investic za roky 2017, 2018 a 2019, kdy tento program běží.

Zkus se podívat ve výroční zprávě za rok 2019 na Note 19. Zde je vysvětleno, o co se jedná.

Možná se ve svém závěru mýlím a ostatní kolegové, kteří ADM studovali, mají jiné vysvětlení. Rád bych si jejich závěry porovnal.

Ať se daří

[Martin]

Diky za reakci... koukal jsem na to, ale moc moudry z toho nejsem. Udelam si ostatni ukazatele a Payout ratio nebudu pocitat a budu verit finviz, SA atd. Dik

[Jack N.]

On ten "zmatek" u ADM je vidět i v souhrném přehledu na Stockrow ve výkazu peněžních toků:
https://stockrow.com/ADM/financials/cashflow/annual

Za poslední 4 roky je v kolonce "Non Cash Items (Other)" - třetí ze zhora pěkná červená suma, proti tomu jde "Other investing activities" na 14 řádku v černých číslech. Součet těchto položek dá zhruba nulu, no je to takové divné.

Jinak dnes přikoupeno: General Dynamics (GD) a NorthWestern (NWE).

[Victor Nettoyeur]

Vlasto, já myslím, že těch 1:35 je špatně spočítané. Cituji z tvého článku:

"Akcionáři firmy Mylan za každou svou akcii dostanou akcii nově vzniklé společnosti."

"Firma Mylan má v současnosti asi 515 000 000 akcií a bude v nové firmě vlastnit 43% … z toho by vyplývalo, že Pfizer bude vlastnit asi 682 674 417 akcií (57 / 43 * 515 00 000) akcií nové firmy."

No a jelikož PFE má cca 5,55 mld. akcií, tedy ten poměr po vydělení vychází 1:8.

tady mimo jine ten split rozebiraji: "Mylan shareholders, at a 1:1 share swap ratio will get 517 million shares of Viatris (43% of Viatris) and Pfizer shareholders will get 685 million shares (57% of Viatris). This works out to a share entitlement ratio of 12.33 shares of Viatris for every 100 Pfizer shares. Viatris will then have a total of 1202 million outstanding shares when listed. Please note that Pfizer indicated an approximate 12 shares of Viatris for every 100 shares of Pfizer when the transaction gets executed".
https://seekingalpha.com/article/435580 ... is-buy-now

[onnline]

Zdravím, dávam sem moj prvý príspevok, ale forum sledujem už dlho a pre moje portfolio bolo veľkou inšpiráciou.Tímto teda oficiálne ďakujem Sledujete niekto akciu BGS?Nikto (aspoň pokiaľ som dobre pozeral) ju tu v portfoliu nemá, pričom v mojom ptf je to najziskovejšia akcia a majú slušnú dividendu ktorú na rozdiel od mnohých iných firiem necutli.

[Investor007]

Přizobli jste něco zajímavého, příp. sledujete něco na další poklesy?

Já stále do portfolia potřebuji více defenzivní technologické akcie, ale těm se dolů moc prozatím nechce (Verizon, Intel, Comcast).

Můj přetlak REIT způsobuje to, že chci při poklesech ředit, ale to ho ještě více navýší, tak váhám jestli to není moc kontraproduktivní když probíhá v USA "2 vlna" (reálně stále ta nedořešená první). Prozatím se ale držím a LMT sázím hodně nízko (např. SLG mám teď - 9 USD oproti nákupce a tam krvácím hodně, zbytek stále nad nákupkou).

Určitě doředím WFC a RTX pokud více klesnou. Tyhle jsou ale na poklesy citlivé asi stejně jako ty REITy.

Uvítám tipy .

Btw. kdo vidíte SPY pod 300? Pokud prorazí, tak to bude jízda dolů. Neříkám dnes večer při výprodejích v rámci pátku, ale klidně příští týden.

[Jack N.]

Sledujete niekto akciu BGS?Nikto (aspoň pokiaľ som dobre pozeral) ju tu v portfoliu nemá, pričom v mojom ptf je to najziskovejšia akcia a majú slušnú dividendu ktorú na rozdiel od mnohých iných firiem necutli.

B&G Foods (BGS) trochu znám a investici jsem před časem poměrně rychle zavrhnul z těchto důvodů:
- klesající marže
- velký dluh, který se za posledních 7 let ztrojnásobil, přičemž ostatní ukazatele zaostávají
- vysoká finanční páka - debt / Ebitda 5.5x
- slabé úrokové krytí - pouze 2.3x
- vysoký výplatní dividednový poměr
- nevyrovnané peněžní toky, volné peníze řadu let nepokrývali dividendu

Dividenda 7.8% je pro sektor běžné spotřeby velmi vysoká a indikuje riziko. Současná situace s nákazou jim sice "hraje do karet", ale dlouhodobé udržitelnosti prostě nevěřím.
Za mě je lepší volba Tyson Foods (TSN) či Hormel Foods (HRL) - ta v případě snížení valuace. Obě mají sice výrazně nižší dividendu, ale i výplatní poměry a historie zvyšování je velmi pěkná. Dluhové zatížení je u TSN nízké a u HRL dokonce nulové. Další kandidáti na prověření jsou třeba General Mills nebo Flowers Foods - u nich by slušela sleva alespoň 10%.