Proč jsem koupil? / Co je dnes dobré koupit? - v02

[Glueless]

Díky za potvrzení. Máte někdo odhad na kolik by mohla podle earnings ALV.DE ještě vyklesat? Cílím nyní na nákup lehce nad 140 EUR.

Původně jsem zvažoval koupit BMW, ale tam mi vadí to silné zadlužení a vysoký potenciál pro divi cut (vyšší jak u ALV).

Z USA - co si myslíte o ADM? Nějaký výrazný pokles to není, ale vypadá to že by si mohla udržet hodnotu - food processing. Taková pěkná defenzivní akcie.

Pojišťovny to budou mít těžké, ale ve srovnání s automobilkama kráčí lehce jako víly
do automobilek teď není moudré jít, viz např. článek zde:
https://www.novinky.cz/ekonomika/clanek ... _campaign=

automobilky skoro nemají marže při prodeji a nyní řeší zisk (mimojiné) autorizovaným servisem.
G.

[Jack N.]

Investor007: ADM - z trojice Tebou uvedených společností (+ BMW, ALV.DE) je určitě nejbezpečnější. Jediná a nemalá piha na kráse je etanolová divize, která již několik let nepřínaší žádný zisk (motá se okolo nuly), naštěstí ostatní části podniku tuto slabost vyvažují. Do budoucna uvažují o prodeji, již jednou se o to v roce 2016 neúspěšně pokusili. No teď není nevhodnější doba, měli by rok, dva či tři počkat, až se hospodářství trochu vzpamatuje.

[Marek]

Jako obvykle, kdyz spadne hluboko pod $50 na akcii, jsem prikoupil aristokrata Cardinal Health (CAH)

Zcela jiny aristokrat, Caterpillar (CAT), zacina byt opet zajimavy pri cene okolo $100...

[Victor Nettoyeur]

Jako obvykle, kdyz spadne hluboko pod $50 na akcii, jsem prikoupil aristokrata Cardinal Health (CAH)

Zcela jiny aristokrat, Caterpillar (CAT), zacina byt opet zajimavy pri cene okolo $100...

taky jsem dneska neco malo CAH zobl na 46 usd, s dy 4,22% not bad..snad bude pridavat vic jak 1% rocne:))

[Glueless]

Díky za tipy IBM mám ve watchlistu stejně jako Microsoft ovšem nějak se mi víc líbil ten Intel. Co se týká zbytků tak nevím. Blizzard mi přijde krapet dražší i když je to asi spíš růstovka s tím v jakém oboru podnikají.

IBM doporučuji z watchlistu buď vyřadit nebo posunout na poslední místo.
Od roku 2011 jim každý rok (!) klesá obrat (revenue).
Divi mají pěknou, protože jim klesá cena (tudíž divi roste) a tuto ještě každý rok navyšují (i když poslední navýšení bylo o zandbatelných 0,6 %...). Z podstaty věci, ale musejí brzy dojít na konec této cesty...
FCF se drží stabilně, protože mají velké ziskové marže+snižují náklady+skupují své akcie.
To všechno jsou ale opět jen akce na odvrácení nevyhnutelného a není to strategie úspěšné firmy...

G.

[TomasV]

Nic není bez risku ale aristokrat se PE 10 a dividendou kolem 5 procent ,který má navíc stále silnou rozvahu,dobré marže ,které generují hromadu cashe a super FCF ,podle mne za to stojí.

[Investor007]

Já do IBM taky z výše popsaných důvodů nešel. Ten sešup je jasně patrný. Není to na dlouhodobé držení, protože ty dividendy sežere příp. pokles hodnoty akcie. Teď ale na druhou stranu klesá všechno a IBM by mohla být o něco více defenzivnější akcie (technologické).

[Glueless]

Nic není bez risku ale aristokrat se PE 10 a dividendou kolem 5 procent ,který má navíc stále silnou rozvahu,dobré marže ,které generují hromadu cashe a super FCF ,podle mne za to stojí.

Jak píše investor007: divi ti nepokryje ztrátu hodnoty: trh (S@P500 od r.2013 silně rostl, IBM za tu dobu každý (!) rok kleslo...
Jinak silný cash flow se moc nehnul (r.2011=12.51, r2019=13,89)
EPS (zisk na akcii) r.2011=13,06, r.2019=12,81
za tu dobu výplatní poměr šel z 22 % na 59 % (!)
Zvýšilo se zadlužení: r.2011=31322, r.2019=62899
už chápeš kde se bere ta vysoká divi? Z kama to pochází?
Psal jsem borcům, kteří lamentovali nad snížením divi RDS, za mě to byl správný krok, firma může na divi vyplácet jen to, co má.
IBM se na divi zadlužuje, zvyšuje výpl.poměr a skupuje akcie.
Kde je růst? Promiň ale toto je IT firma! Srovnej s MSFT...
Závěr: ruce pryč od IBM (dá se "vlnkovat", ale na dlouhé držení to není)
G.

[TomasV]

Já kupuju IBM k vůli dividendám a tento rok se stali aristokratem.
2010: $0.55 => $0.65, 18%
2011: $0.65 => $0.75, 15%
2012: $0.75 => $0.85, 13%
2013: $0.85 => $0.95, 12%
2014: $0.95 => $1.10, 16%
2015: $1.10 => $1.30, 18%
2016: $1.30 => $1.40, 8%
2017: $1.40 => $1.50, 7%
2018: $1.50 => $1.57, 5%
2019: $1.57 => $1.62, 3%
2020: $1.62 => $1.63, 0.6%

Zvýšení dluhu je díky akvizici Red Hatu,rozhodně si nepotřebujou půjčovat na dividendu
FCF 14
Div 6,48
poměr 46 procent

Net Debt /Ebitda 3
urokové krytí 8

Znovu opakuji nic není bez rizika ,ale s PE 10 je firma oceněna ,že zítra krachuje,přitom generuje množství peněz o kterým se ostatním ani nezdá a zároveň podniká v oboru který nebude moc ovlivněn covidem.

[Jack N.]

Učinil jsem první nákup od poloviny dubna a přikoupil společnost, kterou skoro určitě nikdo nemá - NorthWestern (NWE). Malá, ale výkoná utilita ze severozápadu USA se slušným oceněním, nižším výplatním poměrem v rámci sektoru a slušnou finanční disciplínou. Po dvou letech se cena opět dostala tam, kde jsem ji tehdy nabral. Ze Severní Ameriky ještě vyhlížím Fortis, za "nižší třicítky" bych rád přikoupil.