Povídání o všem možném a nemožném..

[MartinD]

jasné, chápu, děkuji za objasnění pojmů

otázka, mají ty firmy v reálném světě něco takového ? myšleno, jestli mají kapitál, který v podstatě nepoužívají ?

[mnam84]

Samozrejme, koukni se na cem vybudoval buffett imperium

[Pavel]

jasné, chápu, děkuji za objasnění pojmů

otázka, mají ty firmy v reálném světě něco takového ? myšleno, jestli mají kapitál, který v podstatě nepoužívají ?

Spíš ne, možná krátkodobě, uváděl jsem pro větší názornost extrémní příklady. Jde spíš o to, jak svoje výrobní prostředky umí efektivně využít, tedy jde o míru efektivity. A nejen prostředky, taky lidskou pracovní sílu - jak efektivně jsou ty firmy řízeny (organizační struktura, pravomoci a odpovědnosti), to je hodně důležitá věc.

[Hradec]

Jeste ze vas mame, zase vic vim, dekujuuu.

[czhunter]

Jen takova vstupka zakladnich ekonomickych dat velikost ekonomiky USA je asi 21% svetoveho HDP, druha Cina ma 12%, treti Japonsko 8%. Budoucnost rozhodne nepatri Cine, respektive jeste hodne dlouho patrit nebude. A to ze nic USA nevyrabi a Cina vse neni rozhodne vyhoda, naprosta vetsina toho co Cina vyrobi ma nulovou pridanou hodnotu, v USA je to naopak...

Tak záleží jakou verzi HDP použiješ. HDP PPP neboli upravenou o kupní sílu obyvatelstva a inflaci je už Čína před USA viz graf. A její vliv ve světě velice rychle roste hlavně v Africe a Asii. Je ale dost pravděpodobné, že se Čína zhroutí pod tíhou svého dluhu a strhne sebou zbytek světa v řetězové reakci krachů již tak velice slabých bank a zmanipulovaných akciových trhů. První banky a investiční fondy tam již začínají krachovat a celý systém je na pokraji udržitelnosti. Situace v USA je také dlouhodobě neudržitelná. Dluh USA v roce 2008 8 biliónů a 64% HDP. Dluh dnes 23 biliónů a 105% HDP. Oficiální predikce dluhu dle FEDu je jako hokejka, letí nahoru skoro vertikálně pro příštích 60 let až na hodnoty ve stovkách procent HDP. A to je jen dluh, který vláda přizná. Reálný dluh včetně obligací je minimálně 120 biliónů USD. Tedy jen úrok z tohoto dluhu bude více, než celý federální příjem.

Jakou přidanou hodnotu mají věci vyrobené v USA netuším, protože jsem asi nikdy nic vyrobeného v USA neměl. Vše jen Evropa nebo Asie. A stejnak většina věcí "vyrobených" v USA bude jen montování dílů vyrobených v Číně dle mého názoru. Navíc já osobně jsem nikdy s kvalitou věcí vyrobených v Číně problém neměl. Stačí nekupovat levné šmejdy a kupovat kvalitu.

Jinak kdo jste nepostřehl, tak v září se začal hroutit repo market - mezibankovní trh. Banky a další finanční instituce si přestaly půjčovat mezi sebou, což by vedlo k nedostatku peněz na pokrytí chodu bank i fondů a celý finanční sektor by se zhroutil. FED tak musel nalít do systému více než 1 bilión dolarů, 4x rychleji něž v letech po krizi. Evidentně si opět tyto peníze našli cestu do akcií, protože jejich cena kopíruje balanční rozvahu FEDu s 95% přesností. Viz. graf 2. To jen vysvětlení, proč je dnes cena akcií tam kde je.

[czhunter]

samozřejmě že to je nejlepší možnost, ke které by se měl asi ubírat každý o tom já se vůbec nehádám, hledám kde je realita a jak funguje, trochu si přiblížit jak to vlastně pracuje celé, pokud chci být alespoň nějak úspěšný v tom, potom se tomu musím přizpůsobit... já se nehádám o tomhle

dalo by se asi říci to, že řeším, jestli je cena akcie hnána skutečnými fundamenty, nebo spíše tím, jak se investoři cítí... když si to vezmu... všude se píše že hlavní věc co se týče burzy je psychika investora, většinová populace namá ani šajna o nějakém ocenění, ETF fondy tomu moc nepřispívají protože investují na základě velikosti, ne nějaké analýzy na základě finančních výkazů... tak mi vše směřuje k tomu, že cena je hnána zejména vírou v něco

Velice doporučuji shlédnout Youtube kanál Fastgraphs od Chucka Carnevala s 40 let praxe v hodnotovém investování. Ten vysvětluje velice dopodrobna a srozumitelně, jak ocenit hodnotu společnosti, co v dlouhodobém a krátkodobém horizontu ovlivňuje cenu a výnos akcií a proč zaplacení dobré ceny a hlavně nepřeplacení je ten nejdůležitější faktor pro dlouhodobý výnos a uchování kapitálu. V kostce řečeno, cena akcií v dlouhodobém horizontu vždy následuje zisky společnosti. Pro většinu společností je férová cena 15 PE a cena akcie tuto hodnotu následuje. Dále pak pokud koupíte akcii za PE 15 a tato firma poroste o 10% ročně EPS, pak v dlouhodobém horizontu bude váš zisk stejných 10%, pokud prodáte opět za PE 15. Proto, když přeplatíte, tak se již nebudete podílet na růstu společnosti a výnos bude menší. Takže kdo dnes koupí třeba Microsoft, tak bude mít minimální výnos v dlouhodobém horizontu, protože se již nebude podílet na růstu společnosti a jediná naděje na zisk je, že nějaký větší trouba od vás koupí danou akcii za ještě více přepálenou cenu.

Navíc se člověk naučí používat jeho Fastgraph nástoj pro analýzu společností, který je nesmírně užitečný pro hodnotového investora.

[Sumo.cz]

HDP PPP neni uplne objektivni ne? Chuda zem s vysokou produkci pro par zainteresovanych pak vypada lepe nez rozvinuty a stabilni stat, ne? A duvodem jsou jen drazsi sluzby, byty, pozemky atd.... Neni lepsi tam nedavat tu kupni silu?

[czhunter]

No já spíše četl, že je to naopak více vypovídající než HDP v nominální hodnotě. A také je potřeba brát v úvahu, že vlády lžou jak o růstu HDP, tak i o inflaci a nezaměstnanosti. Těm číslům se nedá věřit jak v Číně, tak ani v USA. Jen si zkuste najít, jak vláda USA počítá inflaci, nezaměstnanost a růst HDP a nebudete se stačit divit.

[mnam84]

PPP dost zkresluje, neni to vypovidajici

[bulinak]

Používáte někdo grafy z nějaké webové stránky, kde by bylo vidět hlavně earnings a třeba i dividendy?
V https://www.nyse.com/ je sice marker na dividendy i earnings, ale zobrazuje se jen earnings...