Medical Properties Trust / MPW / US58463J3041

[doonio]

A tak já se toho MPW stále zatím nedotknul, ale začínám větřit příležitost, že by z toho mohl být aspoň fajn shortSqueeze.

Společnost mě příjde stále předlužená, tu dividendu nemají moc z čeho zaplatit a nebo mají na dividendu, ale nemají splatit dluhy za 2025. Plus je tam plno shady věcí mezi jejich nájemníkama, které dobře popsal rozumný investor: https://www.youtube.com/watch?v=FUqqrGvH2tA

Aleš Vávra v tom vyvařil taky pěkný prachy a jeho fond tím docela povyrostl:
https://www.linkedin.com/posts/ales-vav ... 5216-uqfj/

Ten REIT je teď čistá spekulace, nicméně je pravda že je tam navezeno hrozně moc institucí a ty překvapivě drží a neprodávají, což trochu přidává na tom, že by se to mohlo ještě otočit:
https://capedge.com/company/1287865/MPW ... ip-history

[volnicko]

Diky, to jsou dobre analyzy. Abych pravdu rekl, tady jsem hluboko v minusu a zjevne jsem nebyl schopen jit do takove hloubky jako treba Ales Vavra, takze poucne.
Holt clovek si muze myslet, ze je historicka valuace dobra, cisla a byznys prumer... A pak skonci na tom, ze ucetnictvi nemusi odrazet nejake manipulace.

Z trochu jineho soudku. Ales Vavra je zjevne chytry a erudovany clovek, presto me prekvapuje, ze nekdo investuje do jeho fondu. 2,81% rocni vynos? Nevim, mit strategii zalozenou na shortu. Muze v tom byt uspesny, ale ten protivitr v podobe dlouhodobe rostouciho trhu o cca 10% je proste silny.

[MiHons]

Diky, to jsou dobre analyzy. Abych pravdu rekl, tady jsem hluboko v minusu a zjevne jsem nebyl schopen jit do takove hloubky jako treba Ales Vavra, takze poucne.
Holt clovek si muze myslet, ze je historicka valuace dobra, cisla a byznys prumer... A pak skonci na tom, ze ucetnictvi nemusi odrazet nejake manipulace.

Z trochu jineho soudku. Ales Vavra je zjevne chytry a erudovany clovek, presto me prekvapuje, ze nekdo investuje do jeho fondu. 2,81% rocni vynos? Nevim, mit strategii zalozenou na shortu. Muze v tom byt uspesny, ale ten protivitr v podobe dlouhodobe rostouciho trhu o cca 10% je proste silny.

on to i mnohokrát vysvětloval, jeho fond necílí na nějaký benchmark, nemáš ho kupovat pro roční zhodnocení, ale pro vyhlazení volatility a jako hedge ke standardním růstovým fondům/indexům, když už se dostaneš na určitou hodnotu majetku, přestaneš tolik řešit, jestli uděláš XY % ročně , ale mnohem více budeš řešit volatilitu, diverzifikaci,hedge a k tomu to je určeno.

[volnicko]

Jo, to je dobry point. Diky.

Moc jsem na to koukal skrze sve portfolio, kdy s delkou investicniho horizontu az tak moc na volatilite nezalezi. Proto v poslednich letech ustup od tech 60/40 portfolii.

Takze pokud ma nekdo kratsi investicni horizont nebo je z jineho duvodu velmi defenzivni, tak se ta zaporna korelace hodi. Ostatne moc assetu ji vuci SP500 nenabizi. A pokud ji nabizi, tak s velmi nizkou navratnosti. Ale proti fondu vyse IMHO nabidnou lepsi monthly standard deviation... Teda co jsem koukal tak od oka, jak tomu fondu skace mesicni vykonnost.

Kdyby nekoho zajimala tabulka korelaci assetu a odchylek, tak
https://www.portfoliovisualizer.com/ass ... rrelations

Mesicni vykonost fondu pak
https://metatroncapital.eu/en/funds/met ... uity-fund/

[czhunter]

Jasně, Aleš Vávra zcela jistě ví lépe, než auditorské firmy v USA, že MPW má zmanipulované účetnictví.

Jako každý jiný si jen přečetl short report a naskočil do stáda ženoucího se směrem dolů.

Investiční banky taky. Loni zvyšovali cíle na $18 a dnes je snižují na $4, když už je po všem. Stejně, jako začínají dávat bankám outperfrom ratingy, když už je po všem a jsou na modrých čárách ve Fastgraphs na historických průměrech a o desítky procent nahoře.

Vyhlazení volatility je k ničemu. Pokud nepotřebuji zrovna prodávat, tak je to jen virtuální nic, které akorát ospravedlňuje existenci fondů, které vás okrádají o peníze.

Jediný ospravedlnitelný důvod pro aktivum negativně korelující s akciemi je ten, abych měl hotovost pro nákup akcií za levno v době medvědích trhů. A tuto roli dlouhodobě dobře plní zlato i dluhopisy, pokud koupené za levno a nebo margin. Kolik procent majetku bych musel mít ve fondu pana Vávry, aby mi vyhladil 50% propad u akcií? Jak toho dosáhne? Extrémní pákou na short pozice? Ať si to nechá.

Za druhé v tom odkazu mají v dokumentu i výkonost fondu podle roků a měsíců. V roce 2018 byl velký propad akcií a jeho fond přesto nešel nahoru. V březnu 2020 byl propad trhu o 30% a jeho fond doručil 0,2% výnos. Fakt hedge proti volatilitě jako poleno. Že mu lidi skáčou na špek. V klasifikaci fondu má jako cíl střednědobý až dlouhodobý časový horizont investic. Nic o hedge volatility trhu tam nedefinují. Asi bych měl vytvořit short report, že podvádí lidí, tvrzením něčeho jiného ve strategii fondu a jinde. Pokud Mihons říká pravdu.

Diky, to jsou dobre analyzy. Abych pravdu rekl, tady jsem hluboko v minusu a zjevne jsem nebyl schopen jit do takove hloubky jako treba Ales Vavra, takze poucne.
Holt clovek si muze myslet, ze je historicka valuace dobra, cisla a byznys prumer... A pak skonci na tom, ze ucetnictvi nemusi odrazet nejake manipulace.

Spíš skončí na tom, že cena akcie začne klesat, to ho přesvědčí, že valuace není vlastně dobrá a "efektivní" trh ví něco více a prodá na dně. Přesně v době, kdy se to otočí a cena akcie se vrátí na normál. Toto je tak 30x více častý jev, než podvodná manipulace s účetnictvím prokázaná nějakým short sellerem, co se chová na sociálních sítích jako dlaždič.

[Marek]

MPW doslova válí, cena akcie $3,5 intradenní pokles okolo 30%, důležití klioši nezaplatili jak měli.
Bláznivý spekulo REIT. ZIM vibes...

[MiHons]

MPW doslova válí, cena akcie $3,5 intradenní pokles okolo 30%, důležití klioši nezaplatili jak měli.
Bláznivý spekulo REIT. ZIM vibes...

Nad 5 USD jsem odsud utekl, přiznám se i kvůli optimalizaci pro daň za 2023, zpátky už nenakoupím..
Fuj teda

[volnicko]

Ja to zkousim vysedet az do horkeho konce, jsem tam -70%(!), nastesti to je uz jen promile portfolia (v tom jsou tyhle vyprodeje milosrdne). Jsem zvedav, jak to bude pokracovat (Chuck akcii prubezne doporucuje od 20 usd), jestli teda jde o tu "klasickou trzni neefektivitu". Odvahu prikupovat teda nemam. :)

Jen doufam, ze nezacnou nabirat kapital skrze nove akcie a konvertibilni dluhopisy, to by to uredili k smrti. Nejlepsi, kdyby dokazali prodavat svoje nemovitosti za rozumne ceny, pak by tam hodnota pro akcionare byla. O schopnosti to takto prodat ma trh zjevne svoje mineni, kdyz je trzni kapitalizace nasobne mensi nez (assety - liabilities).

[Antoan]

Tak Chuck aktualizoval video FG MPW a tak nejak stále drží pozíciu..... žeby dozrel čas na vstup?

[Marek]

Ja jsem prikoupil x2
Let the shit hit the fan.