Do budoucna není 1 rok odteď a revize na 12 měsíců.
Sales growth 2021 4%, 2022 5% a 2023 se čeká útlum díky silnému Dolaru na 3,5-4%. Tak si tu plácej dokola nějaký průměr za 3 nebo 5 let 0,75%, kde je započten pokles za pandemie včetně problémů s výrobou a dodavatelskými řetězci. Třeba se pletu a firma už nikdy neporoste a lidi už nebudou jejich 45 tisíc patentů na zdravotnické přístroje potřebovat. Plést se mohu, ale je to dost nepravděpodobný výsledek vzhledem k 2 miliardám lidí dosahujícím důchodového věku v příštích 10 letech. Ty vidíš 0,75% růst revenue, já vidím 67% hrubou marži, kdy firmě zůstane 67 centů z každého Dolaru tržeb a "annual net income for 2022 was $5.039B, a 39.74% increase from 2021".
Doba nákupu je právě, kdy se firmě krátkodobě nedaří, nebo trh výrazně dramatizuje problémy. Proto je to hodnotové investování, kdy člověk vidí hodnotu tam, kde trh nevidí a dostane za to bonus k růstu EPS v podobě expanze PE násobku.
Není to pravda ani v jednom. Růst historicky nad 8% ročně a výhled do budoucna na 5 let je taky 8%.cena klesá, protože růst firmy se nedostavuje, ani historicky, ani výhled do budoucna
Pak dle Bank of Amecika je cena akcie v horizontu 12 měsíců z 90% momentum a 10% fundamenty. Pokud akcie klesá, pak je to změnou nálady na trhu a technických faktorů a ne kvůli nedostavení se růstu. Fundamenty podle BoA převažují až po 6 letech a teprve po 10 letech mají 90% vliv a 10% je momentum.
Moc sem nechodím, tak jsem ho asi přehlédl, prosím dej ho sem znovu.ad vzorec diskontování ceny: ten jsem ti vložil. Skutečnost, že s ním neumíš pracovat jen dokládá tvoji neznalost. Co a jak vložit je základ úspěchu (dvojsmysl je zamýšlen).
Nauč se číst, psal jsem, že riziko nemá vliv na dlouhodobý výnos akcie, protože jen růst EPS rozhoduje. Což potvrzuje i analýza historických výnosů provedená u BoA kdy výnosy po 30 letech zcela kopírují fundamenty a EPS růst. Kdyby riziko mělo vliv, tak by Buffett musel mít portfolio plné B- předlužených odpadních akcií a to nemá. Má jen kvalitní firmy s investičním ratingem. Zase je dokázané už minimálně století, že cena akcie sleduje EPS a ne nějaké pomyslné riziko. To psali top investoři historie desetiletí zpátky ve svých knihách a ty to do dneška nevíš, tedy jsi investičně evidentně neznalý.Asi nejvíc je to vidět na tvém vyjádření, že riziko nemá vliv na cenu akcie a cena je odvislá od loňského P/E...
Slyšel jsi někdy: market is a forward looking vehicle? Risk is a determining factor.
Medtronic se prodává za PE 15 loňského EPS ty dopředu dívající se experte. Stejně jako stovky dalších firem se prodává za určitý násobek loňského zisku. Asi náhoda a Fastgraphs, kde by to viděl i slepej asi falšuje data.
Ty zas nerozumíš, proč je revenue k ničemu, protože se investuje pro zisk a ne pro tržby. EPS není tak snadné zmanipulovat, protože se z něj vyplácí dividenda víš. Pokud by firma falšovala EPS po dlouhou dobu a zároveň zvyšovala dividendu, tak by na ní brzo neměla a projevilo by se to na dluhu. Šance na falšování u firmy s A ratingem sledované desítkami analytiků je miniaturní. A i kdyby od toho je snad diverzifikace ne. Narazit na Enron je smůla, narazit na 18 Enronů je nemožné.ad EPS: píšeš s despektem o "Ladislavově revenue", asi nerozumíš rozdílu a výhodám revenue.
), za tu dobu jsem už vymetl různé investorské postoje, nyní jich zastávám hned několik najednou:
