Proč jsem koupil? / Co je dnes dobré koupit? - v03

[peter]

Aktuálně se mi velice líbí Borgwarner..
Dále Malibu boats..
Dále kupuji výraznou pozici u pojišťovny Cigna..
Další růstové firmy s enormním potenciálem a přitom za levno pak jsou The Chemours Company (CC) a Installed Building Products, Inc.
Také jsem nakoupil slušné pozice u firmy Organon a Viatris..

Ako keby som pocuval Chucka na YT alebo cital Dividend Sensei-a na SA
Len tak zo zaujimavosti - ako by si charakterizoval svoj investicny styl? Lebo z tych firiem co si vypisal je nieco DGI (CI), nieco value (OGN, VTRS, MBUU) a nieco growth (BWA, CC).

Inak za mna tento tyzden - AMZN (ten kupujem DCA skoro kazdy tyzden), BMY, VICI, MU, MED a spekulativny TIGR + predana cela pozicia CSCO.

[Marek]

Proste hleda podhodnocene akcie s nadprumernym rustem revenue, mel pravdu s tou Cignou, kouknul jsem na grafy a nemohl jsem odolat

[peter]

Proste hleda podhodnocene akcie s nadprumernym rustem revenue..

VTRS a OGN moc nerastu a ani nebudu (yahoo analysis, 5yr growth rates) - tam je to cisty "gamble" na P/E mean reversion, kedze maju teraz P/E 4 a 5..

[Radek]

predana cela pozicia CSCO.

Můžu se zeptat na důvod prodeje? Kdyz jsem si dělal před časem DCF, tak mi vyšla vnitřní hodnota někde okolo $58, takže o tom taky uvažuju a nemůžu se rozhoupat díky

[Glueless]

Proste hleda podhodnocene akcie s nadprumernym rustem revenue..

VTRS a OGN moc nerastu a ani nebudu (yahoo analysis, 5yr growth rates) - tam je to cisty "gamble" na P/E mean reversion, kedze maju teraz P/E 4 a 5..

VTRS a OGN jsou novorozenci, na světě pár měsíců jako výsledek odštěpení od matek, resp. přeorganizováním (PFE, MYL a MRK).
A teď můj dotaz: jak může kdokoliv vědět/brát vážně, jak porostou???
Ty jsi u 8 měsíčního miminka schopný říct, jak rychle bude běhat za dvacet let??? Nebo bude feťák?
U např. JNJ můžeš udělat predikci na základě minulého vývoje, ale děláš si srandu u VTRS A OGN?

Jak říká klasik: Just the facts madam...

Glueless

[bulinak]

Příkup OHI

[peter]

Proste hleda podhodnocene akcie s nadprumernym rustem revenue..

VTRS a OGN moc nerastu a ani nebudu (yahoo analysis, 5yr growth rates) - tam je to cisty "gamble" na P/E mean reversion, kedze maju teraz P/E 4 a 5..

VTRS a OGN jsou novorozenci, na světě pár měsíců jako výsledek odštěpení od matek, resp. přeorganizováním (PFE, MYL a MRK).
A teď můj dotaz: jak může kdokoliv vědět/brát vážně, jak porostou???
Ty jsi u 8 měsíčního miminka schopný říct, jak rychle bude běhat za dvacet let??? Nebo bude feťák?
U např. JNJ můžeš udělat predikci na základě minulého vývoje, ale děláš si srandu u VTRS A OGN?

Jak říká klasik: Just the facts madam...

Glueless

Ty mas pri nejakej svojej financnej analyze dostupne "fakty" o buducnosti? Kazda predikcia je vzdy postavena na nejakych predpokladoch, ci uz svojich vlastnych (extrapolacia minulosti) alebo od niekoho ineho - manazment, konsenzus.
Co sa historie tyka tychto dvoch, tak ani VTRS ani OGN nie su novorodenci - ci uz spin-off alebo merger, vzdy su dostupne pro-forma historicke cisla. A co sa mojho vyhlasenia o raste/poklese v buducnosti tyka - nie, netipujem, len opakujem to co tvrdia oba manazmenty ("modest growth") + podporene konsenzom analytikov (pozri si na yahoo, 5yr EPS growth VTRS +0.4%, OGN -1%).
Jasne, manazeri mozu lowballovat a analytici sa zasa mozu mylit, ale nic relevantnejsie ako cisla od manazmentu/konsenzus nikdy k dispozicii nemas. Alebo u toho tvojho JNJ si robis analyzu sam na zaklade historie a vlastnych predpokladov, a to co dava manazment, resp. konsenzus, vobec neberes do uvahy?

Jak říká klasik: Just the best available data, lady

[peter]

predana cela pozicia CSCO.

Můžu se zeptat na důvod prodeje? Kdyz jsem si dělal před časem DCF, tak mi vyšla vnitřní hodnota někde okolo $58, takže o tom taky uvažuju a nemůžu se rozhoupat díky

DCF je hodne subjektivna metoda ocenovania, kedze vzdy zavisi aky discount rate pouzijes.

Moja CSCO FV je $48 (blended 2021/22 PE=14).

Total return = EPS growth + divi +/- multiple expansion/contraction
CSCO: yahoo 5yr EPS growth 6.5% + 2.7% divi = 9.2% total return (ale asi menej, ak by sa to vratilo zo 16 k tomu 14-15 P/E co je historicky average)

Takze dovod predaja je cisto rotacia z overpriced+slaby buduci rast reve/eps/divi (relativne - rad vidim double-digit vo vsetkych 3 kategoriach a tu su vsetky low/mid-single-digit) do underpriced+vyssi buduci rast plus to, ze som mal nejakych 40% cap gain (a neplatim dane) to rozhodovanie len urychlilo.

Ked porovnam s tym co som miesto CSCO nakupil (EPS growth + divi yield):
MU
21.9+0.5=22.4
MED
20+2.9=22.9
BMY
6.9+3.3=10.2
PM
12.6+5=17.6
VICI
7.2+5=12.2 (tu som trosku skepticky k yahoo - neriesi c-corp/reit rozdiely vobec, ale SA pise +12%, +3%, +5% FFO na 2021-23, takze tych 7% cagr by mohlo byt priblizne ok)

+ MU, MED, BMY "hrozi" extra return z navysenia P/E naspat k historickym priemerom, PM je +/- na svojom a VICI je momentalne 16 P/FFO (relativne nizke oproti ostatnym nnn reitom - pocitam, ze to pojde smerom k 18 P/FFO po mergeri s MGP, zlepseni credit ratingu na IG a po zaradeni do S&P500) - to ale berem ako margin of safety, pre pripad, ze by sa soudruzi analytici sekli vo forecastoch

[Radek]

Diky moc za vyčerpávající odpověď. Když to vezmu, tak jsi mi to vlastně potvrdil - jediné mínus je, že budu muset platit daň, ale jak říkáš - růst podle analytiků nevypadá nijak extra a jinde mi to vydělá víc. Navíc jsem koupil za malé procento prostředků, takže bych to konsolidoval do jiné pozice, akorát MU i BMY už mám oba přes 5% PTF, tak uvidím co ze stávajících pozic bych mohl trochu navýšit. Novou pozici momentálně nechci otevírat, není tolik cash kolik by se mi líbilo

Jinak discount rate dělám podle WACC (u CSCO 7,91%).

[VSbrok]

Proste hleda podhodnocene akcie s nadprumernym rustem revenue..

VTRS a OGN moc nerastu a ani nebudu (yahoo analysis, 5yr growth rates) - tam je to cisty "gamble" na P/E mean reversion, kedze maju teraz P/E 4 a 5..

VTRS a OGN jsou novorozenci, na světě pár měsíců jako výsledek odštěpení od matek, resp. přeorganizováním (PFE, MYL a MRK).
A teď můj dotaz: jak může kdokoliv vědět/brát vážně, jak porostou???
Ty jsi u 8 měsíčního miminka schopný říct, jak rychle bude běhat za dvacet let??? Nebo bude feťák?
U např. JNJ můžeš udělat predikci na základě minulého vývoje, ale děláš si srandu u VTRS A OGN?

Jak říká klasik: Just the facts madam...

Glueless

U VTRS se vcelku dobře dá ohadnout budoucí vývoj. Protože PFE za Upjohn část mělo separé sekci v reportech a i nyní vedení VTRS vydává dost podrobný výhled vývoje. Psal jsem o tom článek.

MRK jsem nějak totálně minul, takže ani OGN jsem zatím nějak nevzal pod drobnohled.