Fórum Investiční gramotnosti

26.9.2017 v 8:20 Pahyll

Topic pro všechny začátečníky co se investování týče. Ptejte se co Vás zajímá.

10.10.2017 v 18:07 Cipisek

Zdravim.Jak spravne analyzovat urcity podnik?Myslim tim jak postupovat krok za krokem?Jak se spravne vyznat v rozvaze,vysledovce podniku?Na jake dulezite polozky si pri analyze davat pozor?Bohuzel vetsina zprav pro investory je v anglickem jazyce,ktery moc neovladam.Je to pri investovani velky problem?Dekuji za odpovedi.Pekny den.

10.10.2017 v 19:29 Pahyll

Cipisku přesně ta Angličtina je důvod, proč jsem založil tyto stránky. V angličtině je toho hromada i české weby o investování již existují, ale jak chceš vědět něco víc je to za prachy. Jsem rád, že mi s tím někteří pomáhají nejsem žádný investiční guru a stále se také učím. Tvůj dotaz je na hodiny a hodiny dialogu. Abych ale odpověděl alespoň na něco. I když s tím asi nebudeš spokojený a snad se tu vyjádří i někdo další:-D. Na některé z tvých otázek odpoví články co budou vycházet. Je to opravdu obsáhlé téma. Pokud jsi provedl již první krok kterým je screening a tím prošla akcie nějaké společnosti tak navštiv webové stránky společnosti najdi sektor pro investory a stáhni si jejich výkazy. O screeningu jsme psali : https://www.investicnigramotnost.cz/jak ... ing-akcii/ . Další věci co mě zajímají postupně jsou 1. Růst tržeb ( revenue, net sales), 2. Růst zisku (earning per share ) 3 . Růst cashflow. Dále bezpečnost dividendy, takže zjistit výplatní poměr Payout ratio a historii dividend zda rostly pravidelně nebo byl nějaký cut( snížení). Pokud vše vypadá dobře zhodnoitím si její současnou cenu dle průměrného ocenění za posledních 10 let P/E a dividend discount modelu. Né vždy dodržuji předepsané hodnoty podle Grahama či Buffetta zaměřuji se spíš na dividendové aristokraty a investuji i když jsou někdy krapet dražší. Beru to jako daň za poskytnutou bezpečnost. Pokud tě zajímají nějaké konkrétní akcie společnosti sem s ní. Klidně ti povíme svůj názor. Důležité je co od investování očekáváš ty. Pasivní příjem na stáří a bezpečnost nebo rychlé výdělky za cenu vyššího rizika. Snad jsme ti alespoň krapet odpověděl.

10.10.2017 v 20:30 VSbrok

Cipisku: bez angličtiny se bohužel neobejdeš. Tedy v případě, že nechceš naletět českým podvodníkům. Jak píše Ondra, sice existuje několik webů o investování v češtině, ale pokud se do těch webů začteš hlouběji, tak bohužel zjistíš, že mají nějakou zkrytou agentu. Bud lákají na nákup nějakých svých placených kurzů nebo nabízí nějaký jiný “výnosný” druh investování. Tedy výnosný pro ně, nikoliv pro Tebe. Alespoň základní pojmy se prostě budeš muset naučit…

Vyhodnocení (screening) firmy není otázka jednoho dotazu a jednoduché odpovědi. Záleží na mnoha faktorech, od typu investora, přes sektor v kterém firma podniká, až po současnou situaci na trhu.

Základní náhled už napsal Ondra, těmi body též vždy začínám, to je takový základní, povinný začátek… dále už je to pak na každém co si zvolí a jak to bude používat. Jako v mnoha jiných oborech, i v tomto, bohužel neexistuje unirzální pravda, ani měřítko… což to právě činní zajímavým.

Prvotně se musíš rozhodnout proč bys chtěl investovat do akcií? Do jakého druhy? A co od toho chceš?

Já jsem “investor z donucení”, donutila mě ČNB a její dva biliony nablit**ch korun do ekonomiky, z čehož bude inflace tak ke 3%. Opravdu nemám rád a nechci, aby mě někdo obíral. Navíc mám rád, když každý měsíc “cinknou” penízky na účtu… takže pro mě byly dividendové akcie jasnou volbou… dividenda kolem 4% ročně a její následný růst mezi 2-8% ročně… a je moc fajn vidět jak přijdou penízky a u toho si říct “jééé pro tyhle prašule jsem nemusel hnout prstem”.

Ale zpět… náš web funguje teprve chvíli, ale snažíme se psát jak to jde… první článek o screening již vyšel (viz Ondra výše) a další budou následovat… tak s námi vydrž… přeci jen nejsem profesionální “skrýneři” jako v zahraničí, kteří jsou placeni za to, že firmy pro jiné hodnotí a vydávají doporučení.

10.10.2017 v 21:11 Cipisek

Chlapi dekuji za odpovedi.Co vim urcite,ze chci investovat do divid.akcii a pomoci nich si vytvorit pasivni prijem k duchodu.Nemam nutkani byt milionarem pres noc.Ohledne anglictiny se holt budu muset neco naucit.Spis by me zajimalo co?Mozna chloupa otazka,ale odpoved na ni by me hodne pomohla.Diky.

10.10.2017 v 21:37 VSbrok

Základy engl. téměř stačí, protože výsledovky firem jsou stejně o číslech…
Vem si třeba čtvrtletní výsledek QCOM: http://investor.qualcomm.com/results.cfm
… stáhni si pdf a projdi si ho… uvidíš, že většina jsou nezajímavý manažerský “kecy” a že to nejdůležitjší jsou vlastně jen ty tabulky… a k nim většinou odstavec před a za…

Ber to jako totální zjednodušení!!! NELZE to tak dělat pořád, ale jako základ naučení a pochopení termínů to je slušnej základ.

10.10.2017 v 21:38 Pahyll

V tomhle mi osobně pomohla kniha od Gladiše on tam má rozepsané výkazy tuším od MCDonalda jak v češtině tak i angličtině takže ke čtení výkazů ti stačí to. a nebo jednoduše vzít výsledovku nějaké US společnosti a za pomocí google překladače si položku po položce přeložit. Pak ti to bude dockvakávat samo. Jako třeba EPS = earning per share = zisk na akcii a podobně. Může to působit složitě, ale jak jsem už někde psal, když to zvládnu já tak musí každý. A když to zvládají amíci tak my tím tuplem.

10.10.2017 v 21:45 Cipisek

Dik

15.12.2017 v 11:18 Petr

Ahoj všem, navážu tak trochu na Cipískův dotaz a odpovědi co sledovat typu růst tržeb, růst zisku, růst cashflow.. atd..

Přemýšlím nad tím, jestli toto má vůbec nějakou cenu sledovat. Vzhledem k tomu, že kupuji akcie na xx let, dneska u firmy z které vypadnou skvělá data může za 10 let být na tom hůř než firma které klesají zisky, tržby nebo utnula dividendy na půlku (třeba General Electric- GE). Nikdo nedokáže odhadnout co bude za x let na trhu s ropou, plynem, nemovitostmi, malobchodem. Jaký prodej, nákup, chybu udělá společnost typu AT&T (T) apod.

Mluvím samozřejmě o gigantech – dividendových králích či aristokratech. U menších firem, kde spekulujeme na zvýšení ceny akcie a následný prodej to smysl určitě má, ale tomu nerozumím proto se do toho nehrnu. Když si na dám vyhledat na seekingalpha.com třeba články o již zmiňované AT&T – https://seekingalpha.com/symbol/T?s=t to je každý den několik článků, jak se vyvíjí zrovna nyní nákup Time Warner, ale i jiné informace ze společnosti, na což samotné výsledkové tabulky asi nemají vůbec vliv. A toto sledovat to bych musel být investor na plný úvazek.

Osobně jsem se rozhodl investovat jen do velkých společností – víceméně těch co na Vašem webu popisujete a nijak moc extra neřešit detaily. Nějak totiž osobně nedokážu odhadnout jestli nákup právě například General Electric (GE) není daleko lepší než Johnson&Johnson (JNJ). Podle výsledků bych měl zřejmě koupit JNJ, ale …. chtěl bych svoje portfolio rozložit alespoň do 50 takovýchto firem.

Omlouvám se za delší příspěvěk, nevím jestli bude pochopitelný co tím myslím

PS: jen dotaz – je v historii nějaký dividendový gigant který krachl? Nevím kde tuto informaci dohledat.

15.12.2017 v 12:48 Ondřej

Ono co investor to přístup či strategie. Určitě to co píšeš má něco do sebe přeci jen již bylo řečeno, že časováním trhu bylo ztraceno mnoho peněz. Ovšem na druhou stranu má smysl tyto údaje sledovat. Snižující se tržby mohou znamenat vysoce konkurenční prostředí viz například nyní maloobchod vs amazon. Neznamená to ovšem, že danou společnost hned vyřadím, ale naopak zaměřím se na to co společnost dělá pro to aby klesající trend zvrátila. To samé například u zisku. Pokles zisku nemusí hned znamenat dlouhodobé problémy. Pokud společnosti vše krásně roste je to fajn a nemám defakto co řešit pokud se zaměřuji právě na dividendové aristokraty. Krom tedy aktuální ceny. Všechny zprávy o společnostech jak píšeš je nemožné sledovat. Proto je potřeba si udělat nějaký watchlist jako třeba aristokraty a sem tam mrknout na vývoj. Tady to za nás dělá VSbrok:-D. Sám také neoplývám dostatkem volného času, abych mohl sledovat vše. Jestli nějaký dividendový gigant krachl na to neumím odpovědět. Leda si udělat vlastní průzkum firem co kdy vypadly ze seznamu aristokratů nebo nevím.