Re: Určení vhodné ceny k nákupu/příkupu dividendové akcie
Napsal: 25 zář 2022 12:27
Ještě dodám, že díky Fastgraphs je určení férové ceny velice jednoduché ve většině případů. Stačí ukazatelem myši najet na příslušný rok a jemu odpovídající bod ve grafu a FG sám vypočítá férovou cenu podle Benjamina Grahama a Petera Lynche, dvou z nejlepších a legendárních investorů za pomoci historických dat a rychlostí růstu. To jde použít jak za letošní i minulé roky, tak i u odhadu na příští 2 roky. Tedy umí to spočítat i nejvíce pravděpodobnou férovou cenu budoucí. Pokud si někdo myslí, že dokáže vypočítat férovou cenu přesněji, než Peter Lynch a Benjamin Graham za pomoci diskontní cash-flow a jiných složitých výpočtů, pak mu to neberu, směle do toho. Mě funguje tento styl výpočtu založený na EPS a průměrech PE a fungoval posledních 150 let, tak se ho držím. A ignoruji obvyklé mýty, jako korelaci akcií s úrokovými sazbami. Aneb vidíte tam nějakou korelaci ceny akcie McKesson se sazbami? Já ne. Vidím jediné a to, že cena akcie sleduje zisk firmy EPS. Proto kompletně ignoruji úrokové sazby, kdo je prezident, zda je value v trendu nebo ne, to vše je jen balast a bullshit. Trh zajímá jediné a to je vývoj EPS v dlouhodobém horizontu a valuace, jakou jsme za tento růst zaplatili.
Jak vidíme na příkladu firmy McKesson, 7. největší firmy v USA podle revenue, větší než Microsoft a Google, tak Fastgraphs spočítal pro letošní rok férovou cenu $349 a trh evidentně souhlasí s aktuální cenou $342. 20 leté průměrné PE je 14,74 a dnešní je 14,25. Každá akcie se dříve nebo později vrátí na férovou cenu a McKesson tak učinil právě letos po 6 letech podhodnocení. K mé radosti jako akcionáře od roku 2017 s příkupy i později. McKesson letos 38% nahoře YTD, dělá velkou radost spolu s ostatními firmami ze zdravotnického sektoru, které mi všechny bez výjimky dělají velkou radost.
Samozřejmě tato metoda a ovládání Fastgraphs vyžaduje určitou praxi, hlavně ve specifických situacích, jako je výrazný pokles růstu. Například firma rostoucí 30% ročně v minulosti a dnes jen 5% může ve Fastgraphs stále ukazovat férové PE 30. Proto se musí zobrazovat různé časové úseky a používat i odhad budoucích let. Je to dynamický nástroj. A jak mají napsáno na webu, je to cloud based software, neboli program běžící v cloudu. Není to žádný web na dávání placených tipů od Chucka, jak se tu jeden exot snažil lhát.
Lépe čitelný detail:
Jak vidíme na příkladu firmy McKesson, 7. největší firmy v USA podle revenue, větší než Microsoft a Google, tak Fastgraphs spočítal pro letošní rok férovou cenu $349 a trh evidentně souhlasí s aktuální cenou $342. 20 leté průměrné PE je 14,74 a dnešní je 14,25. Každá akcie se dříve nebo později vrátí na férovou cenu a McKesson tak učinil právě letos po 6 letech podhodnocení. K mé radosti jako akcionáře od roku 2017 s příkupy i později. McKesson letos 38% nahoře YTD, dělá velkou radost spolu s ostatními firmami ze zdravotnického sektoru, které mi všechny bez výjimky dělají velkou radost.
Samozřejmě tato metoda a ovládání Fastgraphs vyžaduje určitou praxi, hlavně ve specifických situacích, jako je výrazný pokles růstu. Například firma rostoucí 30% ročně v minulosti a dnes jen 5% může ve Fastgraphs stále ukazovat férové PE 30. Proto se musí zobrazovat různé časové úseky a používat i odhad budoucích let. Je to dynamický nástroj. A jak mají napsáno na webu, je to cloud based software, neboli program běžící v cloudu. Není to žádný web na dávání placených tipů od Chucka, jak se tu jeden exot snažil lhát.
Lépe čitelný detail: