AbbVie Inc. / ABBV / US00287Y1091

[IG_Ronie]

https://www.investicnigramotnost.cz/div ... at-abbvie/
''Dividendový aristokrat: AbbVie. Ocenění a očekávané výnosy.''
''''Při takové výše EPS se dnes akcie obchodují s poměrem ceny a zisk za pouhých 9.
Navíc je dnes firma AbbVie podhodnocená i dle svého historického průměru.
Společnost tak AbbVie považuji za podhodnocenou.'''' AUTOR VSBROK · 3.5.2021

5.5.2021 = Trailing P/E 39.10 . . . . . Forward P/E 8.24
Nesmíme se nikdy omezovat na ocenění akcií s poměrem P/E. Máme také P/B, P/S, zadlužení.
Dnes se oznamuje P/E 39 a za rok se očekává P/E 8, pokud akcie neporoste a zisk firmy poroste.
Očekávané P/E 8 koncem roku 2021 by mohlo znamenat, že je dnešní kurz akcie (5. května)
už na takové výšce, jakou si zaslouží akcie na Silvestra. Akcie by mohla také růst 100%
a získat do Silvestra P/E 16, nebo nerůst vůbec a dosáhnout P/E 8 na konci roku.

Ale my musíme brát v úvahu také ošklivě vysoký poměr P/B 15 a P/S 4.
Když Ben Graham považoval 1949 akcie za výhodně oceněné s P/B pod 1,5,
byla by pro něj akcie Abbvie 10x předražená.
A pokud po 72 letech ten Grahamův poměr zmodernizuju na P/B pod 3,
je pro mne akcie Abbvie 5x předražená.
https://finance.yahoo.com/quote/ABBV/ke ... ics?p=ABBV

V tvé analýze dlouze popisuješ léky od firmy Abbvie a vynechal jsi zadlužení.
A zadlužení je tak vysoké, že by nikdo akcii neměl kupovat.
Vypadá to, že cizí kapitál je 10x vyšší než vlastní kapitál.
Zde vidím: Total Liabilities : Stockholders Equity = 137 : 13 = 10 : 1
https://finance.yahoo.com/quote/ABBV/ba ... eet?p=ABBV
Morningstar oznamuje:
Total Liabilities (Bil) 134.33 , Total Equity (Bil) 15.29 = 9 : 1
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/abbv/financials

1) Pokud se nemýlím, tak P/E 9 má Abbvie už nyní (pokud uvažujeme non-GAAP P/E očištěné o nepeněžní vlivy).

2) Pokud se nemýlím, tak vyšší míra zadlužení (ukazatel P/B) je u farma společností naprosto běžný.

3) Limitovat se pouze na tři technické ukazatele a podle toho hodnotit kvalitu akcie, je nesmysl.

4) Kdyby byla tak hrozná a předražená, pochybuju, že Grahamův žák a legendární investor Buffet by ve velkém nakupoval.

Myslím, že všichni tu znají Ladislavův názor, protože ho pořád dokola rozkřikuje na všech možných platformách a FB skupinách. Podle mě by to ale chtělo jít do vyšší míry detailu a nevykřikovat soudy pouze na základě dvou až tří čísel, které si člověk vyčte z tabulky a neví, co je za nimi.

[Pavel]

Vyšší míra zadlužení u ABBV je dána akvizicí Allerganu. Podle některých je to příliš vysoké zadlužení (a sráží tržní cenu), podle jiných je to přijatelné riziko.