Fórum Investiční gramotnosti

Nejlepší REITs s dividendou nad 5 % s burzovní hodnotou nad 5 miliard dolarů
Klikni Key Ratios a pak Full Key Ratios Data

GLPI - Gaming & Leisure - dividend 5,7 % - market cap 10,5 bil USD
https://www.morningstar.com/stocks/xnas/glpi/quote

MPW - Medical Properties - dividend 5,4 % - market cap 12,7 bil USD
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/mpw/quote

STOR - STORE Capital - dividend 5,2 % - market cap 8,1 bil USD
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/stor/quote

WPC - W.P. Carey - dividend 5,1 % - market cap 15,7 bil USD
https://www.morningstar.com/stocks/xnys/wpc/quote

Kdo se vyzná v ocenění REITů, říká, že poměry P/E, P/B a P/S nic neznamenají a že se pozná předražení a podcenění REITů jinde. Gurufocus myslí, že REITy MPW a STOR jsou levné, WPC má správnou cenu a GLPI je drahý. Já tomu nevěřím, co píše Gurufocus. Ale nemám žádné mínění, který z těch čtyř REITů je výhodný. Berkshire Hathaway Holding vlastní asi REIT STOR.
Ty prý nicneříkající poměry P/E, P/B a P/S:
GLPI: P/E 20, P/B 3.6, P/S 9
MPW: P/E 19, P/B 1.5, P/S 8
STOR: P/E 29, P/B 1.6, P/S 10
WPC: P/E 35, P/B 2.0, P/S 11
A tak se zdá, že poměr P/B dává smysl, a že by P/B pod 2 u REITů mohlo znamenat výdodnou cenu, i když je P/S nad 8.

VICI mi pride lepsia volba ako ktorekolvek z tych 4

Me se libi Iron Mountain, graf jsou zcela vzorne zubate schudky do kopce ala dividendovi kralove, dividenda (80%+ ratio garantovany statem) je docela tucna, jejich byznys je dost neprustrelny a krizuvzdorny, divi se za necelych 10 let vice nez zdvojnasobila... Skoda, ze jsem tuto akcii relativne dlouho ignoroval

Marek píše: ↑

08 dub 2022 17:07

Me se libi Iron Mountain, graf jsou zcela vzorne zubate schudky do kopce ala dividendovi kralove, dividenda (80%+ ratio garantovany statem) je docela tucna, jejich byznys je dost neprustrelny a krizuvzdorny, divi se za necelych 10 let vice nez zdvojnasobila... Skoda, ze jsem tuto akcii relativne dlouho ignoroval

Tohle je moc hezká REITka, bohužel je teď předražena,

FFO, 2022 +12%, 2023 + 8%, 2024 -5%
Divid 2022 2,48 , 2023 2,54, 2024 2,51

+3,5% FFO growth rate za posledních 10 let

kolem 40 USD bych si dovedl představit první nákup, bussines model mají opravdu moc hezký

V REIT sektoru jsou nej firmy:
O
MPW
NNN
IRM
... bohužel nic dnes k nákupu

Já mám v PTF asi 5 REITů, a mimo výše zmíněných doporučuju NYSE:NRZ a NYSE:RC

no NRZ je mREIT, tedy hypoteční firma, já pochopil, že tazatel má zájem jen o realitní REIT firmy

hmmm RC mi nějak uniklo o tom jsem zatím nic neslyšel, jdu si to nastudovat, díky

Ladislav píše: ↑

06 dub 2022 09:14

Kdo se vyzná v ocenění REITů, říká, že poměry P/E, P/B a P/S nic neznamenají a že se pozná předražení a podcenění REITů jinde. Gurufocus myslí, že REITy MPW a STOR jsou levné, WPC má správnou cenu a GLPI je drahý. Já tomu nevěřím, co píše Gurufocus. Ale nemám žádné mínění, který z těch čtyř REITů je výhodný. Berkshire Hathaway Holding vlastní asi REIT STOR.
Ty prý nicneříkající poměry P/E, P/B a P/S:
GLPI: P/E 20, P/B 3.6, P/S 9
MPW: P/E 19, P/B 1.5, P/S 8
STOR: P/E 29, P/B 1.6, P/S 10
WPC: P/E 35, P/B 2.0, P/S 11
A tak se zdá, že poměr P/B dává smysl, a že by P/B pod 2 u REITů mohlo znamenat výdodnou cenu, i když je P/S nad 8.

U REIT se nepoužívá P/B, ale NAV - net asset value. čistá hodnota aktiv. Proč tu místo psaní nepoužívaných metrik P/E, P/B a P/S si ze svých dividend nepředplatíš Fastgraphs a nevidíš jaké to má FFO a FFO a historické průměry? Pak by si se tu neptal na blbosti. BTW Fastgraphs má verzi na zkoušku zdarma, stačí se zaregistrovat a je v tom 10 akcií na analýzu zdarma. Jedna z nich je REIT Simon Property Group - SPG. Na tom může každý krásně vidět, proč se EPS u REIT nepoužívá a používá se FFO. V EPS grafu nulová korelace EPS s cenou akcie, dividenda není krytá EPS a je to poměrně cyklické. Stačí přepnout graf na FFO a rázem cena sleduje FFO, dividenda je krytá, FFO mnohem více pravidelné a celkově to dává více smysl. Tedy i kolenovrt a hlupák nepředplácející si nejlepší nástroj pro drobné investory, který byl kdy dostupný, tak si to může vyzkoušet alespoň v trialu.

Pro názornost tady dám EPS a FFO graf pro REIT STAG Industrial pro porovnání. Z toho je hned jasné, proč se EPS u REIT nepoužívá.

Prvně je EPS graf. Dividenda neboli bílá čára není kryta EPS (oranžová čára), zdálo by se tedy, že dividenda není krytá ziskem firmy. Dále je EPS velice cyklické nahoru a dolů a vidíme i nulovou korelaci ceny akcie a EPS.

Druhý graf je pak FFO. Situace je zcela jiná. Dividenda je krytá dokonce s rezervou. Z cyklické EPS najednou zcela plynulý necyklický trend nahoru. Cena akcie dokonale sleduje FFO 15. Také si všimněte, že EPS rostlo skoro 20% ročně v daném období, zatímco FFO jen něco přes 5%. Pokud by cena REIT sledovala EPS, pak by akcie musela za dané období růst 20% ročně. Jelikož ale sleduje FFO, tak cena akcie rostla podobně jako FFO kolem 5% ročně.

Tedy EPS je zcela irelevantní jak vzhledem k posouzení dividendy, tak jako ukazatel ceny akcie a ocenění akcie. Doufám tedy Ladislave, že se tu po sté znova nezeptáš na EPS u REIT a už nikdy tu nebudeš citovat P/E, P/B a P/S u REIT.

A ano, Fastgraphs je skvělý i na ocenění a analýzu REITs, jak tato ukázka dokazuje a má skvělý screener, který umí srovnat a vyhledaz REIT podle FFO a FFO yield (obdobu earnings yield u běžných akcií). Je ale za příplatek v pro verzi.