Fórum Investiční gramotnosti

Prohledl jsem to velmi zbezne. Nemam zainvestovano a nedokazu to relevantne posoudit dostatecne, abych na zaklade toho investoval. Byvaly VP a jeho maily osobne nepovazuji za "jedna pani povidala".

Shortar riskuje zalobu a ztratu povesti. To jen Cesi si mysli, ze to je jen pomluva bez nasledku.
Nejaky track record maji https://www.bloomberg.com/news/articles ... ing-record

Na maily, jak pojišťují mrtvoly jsem teda zvědavý. Hlavně na to, jak ty mrtvoly platí pojistky na čas, že má GL rekordní zisky kvartál po kvartálu.

Ztráty pověsti short sellerů se moc neboj. Hedgeye v roce 2018 předpovídal, že AMD zkrachuje v řádu týdnů. Měsíc na to začala rally, trvající dodnes. Přesto jim do dnes lidi ty jejich srágory žerou, viz. MPW. American Tower je prý podvod a kupodivu o 10 let později ta firma stále funguje a má rekordní zisky...

No uvidíme, zda lidi z té short selling firmy půjdou do vězení, ale dost o tom pochybuji. Track rekord mají, ale vše jen bezvýznamné junk firmy a IPO. Tam by se trefil i blbý. Pojišťovna s A ratingem s nad konkurenty výrazně vyšší ziskovostí je jiné kafe.

Mimochodem short seller obvinil GL z multi level marketingu. Primerica dělá MLM veřejně a je to jedna z nejlepších pojišťoven v USA, z pohledu stability zisků i růstu zisků. což se short seller zapomněl zmínit. Jaksi se zapomněl zmínit i o vysoké ziskovosti a vysokém ROE nad 20%. Dobré u pojišťovny je už 10%

Uvidíme no, zatím je to nahoře z minim jen o 90% a firma oznámila buybacks za půl miliardy. Nějakých 8% market cap před oznámením. Za sebe mohu říci, že gratuluji prodejcům kolem $50 USD. Udělat ze sebe takové hlupáky nějakou pandou se jen tak nevidí.

Globe Life měli Q1 earnings call a management se celkem ohradil proti nařčení. Doporučuji poslechnout. Skvělá appka pro Andoid na earnings call a earnings reporty je Quart a je zadara. Mohu jen doporučit tuto appku.

Tedy dle managementu je 80% pojistek obviněné dceřiné firmy v existenci jeden rok či déle a platí pojištění. Pokud je tam opravdu tak velké množství fiktivně uzavřených pojistek (na lidi, kteří o tom neví, na mrtvé lidi atd.), jak je možné, že platí pojištění a existují nad jeden rok? Tedy potvrzují slova analytika firmy Truist, kterého jsem tu citoval o pár příspěvků dříve, že by se to projevilo na vybraných pojistkách a ziscích firmy.

Dále short seller omílal dokola nařčení ze sexuálního obtěžování. Daná kauza měla mít arbitráž v březnu. Den před arbitráží daná osoba arbitráž odvolala. Tedy kauza je ze hry. Další kauza, o které psali, byla už dříve zamítnuta soudem. Tedy spíše šlo o jedna bába povídala a obvinění, která se nikdy neprokázala, či šlo jen o (neúspěšnou) snahu právníků vysoudit prachy.

Pak to vyšetřování Department of Justice, které zatím nemá managment informace, čeho se týká. Neočekávají však žádný velký dopad. Americké firmy jsou vyšetřovány a žalovány prakticky neustále. Naposledy Morgan Stanley tento měsíc. Je tam armáda právníků, co se tím živí.

Pak ohlásili okamžitý $350M buyback, proto akcie vystřelila nahoru po Q1 earnings call. Tento týden navíc ohlásili až $1,3B do konce 2025. Což při market cap kolem $6B je celkem dost akcií a mělo by to ukončit celé to divadýlko a propad akcie. Skvělý tah od managementu, pokud short seller pošle akcie dolů o 50%, pak zpětný odkup je brilantní a nejlepší tah, který prospěje akcionářům nákupem levných akcií.



Simply Safe Dividends vydali článek o short reportu na GL. Odkazují tam na starší short seller útok na firmu AO Smith z května 2019. článek viz link. https://www.simplysafedividends.com/wor ... ort-report V tomto článku popisují, jak short selleři fungují a jak je dobré je ignorovat, protože jim jde jen o jejich profit.

Short seller obvinil AO Smith s falšování tržeb i hrubých marží a přidal k tomu domněnku o budoucím propadu prodejů v Číně. Předpověděl propad ceny akcie o 60-65% z důvodu přecenění P/E násobku a poklesu tržeb v Číně. Dnes, po 5 letech je akcie naopak nahoře 67% plus dividendy, tedy řekněme nějakých 80% celkový výnos, protože zisk firmy je na historickém maximu a short report byl jen žvást. Tak na short sellery bacha, ať nejste jejich oběť. Většinou mají pravdu jen u nějakých IPO, SPAC a firmách někde z ciziny, o kterých jsme pravděpodobně nikdy neslyšeli.

GL samozřejmě jede dál, po 5ti týdnech se vyškrábal ze $49 na $87, FG si vesele ukazuje férovou cenu kolem $200 do 2026 a kámoši, kteří to nakoupili na můj call mezi $50-60 si mnou ruce, protože dostali od trhu prachy zadarmo. Jeden z nich to dokonce asi začíná pokládat za normální přirozenou věc, pokaždé, když nějaká kvalitní firma (jako třeba Chemours) skokově spadne o 30 a více procent, skočí na call a koupí to, takže bere trhy jako kouzelnou krabičku, kde v pondělí vložíš 1000 a v pátek máš 15 stovek. Velice rychle pochopil, že trhy jsou velmi špinavé místo plné hloupých emotivních lidí a je dobré tedy dobré mít kámoše, který jako pes číhá na levné uzené. Druhý z kámošů, taky oportunista, mu k tomu sedí na Yahoo trackeru a přebírá intradenní dipy. Akorát bych teda nechtěl mít v GL před dipem třeba pár milionů, no, budou i lidi, který vychcaná paka z pandy moc nepotěšila (přičemž v bezpečí není asi žádná akcie).

Já nakoupil dva týdny před propadem, tedy panda mě moc nepotěšila. Začínám být na ty zloděje short sellery alergický. No alespoň jsem naředil a nákupku mám okay. Z mojí nakupky ukazuje Fastgraphs 20% roční výnosy na dalších pár let, tak uvidíme.

Což je u levné pojišťovny celkem běžný výnos. Tuším že v roce 2021 jsem tu doporučoval kanadskou pojištovnu Manulife s předpokládaným výnosem 20% ročně a povedlo se. Výnos z mojí nákupky $18 USD je 21% ročně plus startovní yield byl pěkných 5%.

Proč ta diskuse tady utichla?

Bojujete za svobodu Ukrajiny nebo v Palestiny?
Přestali jste spekulovat s akciemi a už jen sčítáte dividendy dohromady?
Neznáte slova přátelství a s nepřátelstvím už nechcete pokračovat?
-
Málo let od 12.000 € ročně čistého z dividend a placení nájemného 664 € měsíčně z bytu,
jsem počátkem ledna 2024 byl nucen byt opustit, prodat 2/3 kusů od každé ze 30 akcií a koupit vlastní byt v nejhezčím městě Bavorska, 80 km daleko od Mnichova.
Nyní už mne nikdy nikdo z bytu nemůže vyhnat, nikdo mi nemůže zvyšovat nájem,
ale nikdy nedosáhnu 12.000 € čistého ročně z dividend.

To jsi teda to držení navždy pro dividendy nevydržel moc dlouho. Prodat 2/3 akcií, no to zírám. Takže vše byly jen senilní kecy.

Všichni víme dobře, proč jsi to musel prodat. Nájem ti rostl mnohem rychleji, než dividendy od tvých umírajících, stagnujících firem, levných podle P/B, ale jinak k prdu podle EPS. Tedy by jsi byl brzo na ulici, platit nájem z dividend.

Auditor dokončil audit pojišťovny Globe Life. Jaké to překvapení, že nenašel nic, co by odpovídalo nařčení short reportu Pandy.

Aneb zcela legální okrádání lidí short sellery, publikujícími lži, polopravdy a dávno zamítnuté kauzy.

https://www.reuters.com/business/financ ... 024-07-22/

Tak snad budeme brzo zpátky na $120. Na druhou stranu firma chce koupit tunu akcií zpět, tak levná akcie je dobrá věc pro budoucí výnosy.

Taky je zajímavý, že se na tom hned chce napakovat několik právních firem a chce žalovat GL pro poškození akcionářů při tom 50% propadu. Docela by mě zajímalo, jak chtějí uspět, když jen blb přišel o peníze v panickém prodeji a nikdo mu nedržel nůž pod krkem a cena akcie už je skoro zpět na původní ceně.

Tak to by spíš měli žalovat ty šortaře z pandy nebo své vlastní investiční poradce.
Já jsem si postupně zbudoval velké pozice u pojišťoven GL, ELV a CI cca 200k na pozici. Slibovaný roční return na 3y přímce dle FastGraphs je zhruba takový:
Globe Life 44%
Elevance Health 16%
Cigna Corp. 22%
Seřadil jsem je zhruba na jednu startovní čáru, tak jsem zvědavý, jestli bude mít Čak pravdu, nebo se budu někde "přibližně mýlit"
Krásný return mi to vypočítalo třeba ještě u Gileadu (který se 10 let nemůže odlepit), Learu, Chemours nebo strašně spekulativního chilského těžaře SQM. Pořád do hry vstupuje spousta proměnných (reálný vývoj EPS, udrží/neudrží si firma dobré/blbé tržní ohodnocení/momentum, kam se pohne trh jako celek) ale cokoli nad 50%/r. mě tuze zajímá.
U pojišťoven mi to přišlo nejméně rizikové v úměře k relativně vysokému returnu, proto jsou u mě tak oblíbený.

Na nich si asi není co vzít. Pandička jednoduše zavře krám, vybere zisky a založí novou firmu. Jsou to šmejdi a šmejdi si najdou cesty.

No historicky jsou analytici v odhadu u Elevance velice přesní. Poslední 4 roky trefily do 2% rozdílu mezi odhadem EPS a realitou. Vždy se však může stát, že ta firma vybouchne, jako např. Humana. Proto ale diverzifikujeme a portfolio složené z 20 firem jako Elevance skoro jistě bude na tom dobře za 20 let.

SQM má alespoň BBB+ rating a je zavedená firma s dlouhou historií. Znám tedy mnohem větší spekulace na trhu.

Pokud tě tuze zajímají výnosy nad 50% či nad 30%, tak se ve Fastgraphs dívej po firmách, které mají odhadovaný silný růst na aktuální či následující rok ale stále se obchodují za EPS roku předešlého a tento silný růst pro aktuální rok tak není ještě vůbec zaceněn. Nedávný příklad budiž Morgan Stanley, kde byl odhad na růst nad 30% pro 2024 a v říjnu 2023 to nebylo zaceněno. Pak je z toho 50% total return.



Citigroup s odhadovaným růstem EPS o desítky procent na rok 2024 se dala koupit jen za 2023 zisky ještě v listopadu.



A mnoho pojišťoven taky mělo silné odhady na růst EPS díky růstu sazeb a taky to nebylo zaceněno do ceny akcie ještě v listopadu.



Mám vypozorované, že cena akcie často klidně i do půlky roku ještě nereflektuje silný růst EPS o desítky procent v daný rok a do konce roku cena akcie EPS dožene. V podstatě to chce projíždět celé S&P 500 a hledat stabilní firmy s očekávaným silným růstem, co ještě není zaceněn, neboli cena akcie je na modré tečce loňského roku či pod. Dají se takto najít silní kandidáti na výnos o desítky procent v rámci pár měsíců.

Jak vidíme třeba u Bank of New York Mellon, tak v roce 2023 ještě v květnu a říjnu nebyl zaceněn silný růst pro rok 2023 a cena akcie to zacenila až poslední dva měsíce roku. Ještě v říjnu 2023 se akcie dala koupit pod EPS roku 2022. Akcie stejné zopakovala tento rok a byla za EPS roku 2023 ještě v dubnu 2024, i přes odhad na 39% růst zisků pro 2024. až poslední měsíc to začala cena akcie dohánět. Podle mě dobrá a v podstatě bezriziková cesta pro zajímavé krátkodobé výnosy. V nejhorším případě bude růst menší a tobě zůstane firma s A ratingem a slušnou dividendou a nebo bude zacenění trvat o pár let déle.