REIT - Brad Thomas

[VSbrok]

Diskuse k článkům nejlepšího analytika REIT (čti: rít) firem Brada Thomase

Jeho články lze najít na:
https://www.forbes.com/sites/bradthomas/
https://seekingalpha.com/author/brad-thomas

[Marek]

Ahoj VSbroku, dostal jsem na tebe pres fb tip ze se pry relativne pohybujes v REIT low marketcap akciich s vysokymi dividendami.

Dohledal jsem si online nejaka cisla, kde momentalne dobre vychazeji Anworth (ANH) ci Chimera (CIM). Dokonce CIM ma nyni pred dividendou.

Mohl bys mne prosim ve strucnosti seznamit +/- takovych firem a sdelit mne a dalsim potencialnim za chodu se ucicim prispevovatelum tvuj strucny nastin (hodnoceni) tech firem ci jakou bys ty osobne zde uprednostnil?

Diky a snad neprudim.

P.S. my favourite holding period is forever , tedy mne i coby laika strasi kombinace low mcapu a divne = neudrzitelne? vysoke divi. Tedy tyto tituly nechci kratkodobe spekulovat, a moje chytani dna je dlouhodobe zhruba na urovni nadeji toho Japonce, co chytal padajici sekvoji...

Marek

[VSbrok]

Ahoj Marku,
vůbec neotravuješ, ale obávám se, že Ti zas až tak moc neporadím. REIT mám rád, ale velké a prověřené a spíš eREIT, než mREIT.
mREIT je sice fajn z důvodu vysokého DY, ale daří se jim v době zvyšující základní úrokové sazby, protože půjčují peníze.
To znamená, že dnes, když FED již několikrát řekl, že s velkou pravděpodobností bude úroky snižovat, tak se velice rychle může stát, že peníze, které si půjčili za úrok X, bude vyšší než za kolik ty peníze půjčili dál (úrok Y). A jakmile X > Y => divi kat

V případě, že mají půjčeno/půjčili s variabliní sazbou, tak výnosy začnou s klesajícími úroky též klesat => divi kat
---------------------------------------

Anworth Mortgage Asset Corporation (ANH)
Mar.Kap ubohých 360 mega
BV: Based upon this treatment, our total equity base at March 31, 2019 was approximately $567.4 million. Common stockholders’ equity was approximately $469.1 million, or a book value of $4.76 per share.
https://seekingalpha.com/filing/4476743
Cena: 3,82 USD
BV ratio: 0,8 - to znamená, že dle účetní hodnoty je ANH podhodnocený
Ale Q1 2019 výsledky nic moc:
Anworth Mortgage Asset (NYSE:ANH): Q1 Non-GAAP EPS of $0.12; GAAP EPS of -$0.23.
Net interest income of $8.53M (-42.1% Y/Y)
a jak klesnou úroky, tak to bude ještě horší
CIM se zdá nejlevnější, ale též má nejhorší výsledky ... a zas tolik se v mREIT neorientuji, abych mohl říct, zda to bude v dalším Q lepší nebo ne.
---------------------------------------

Chimera Investment Corporation (CIM)
Mar.Kap 3,6 mld. (to už je o trošku lepší)
BV: Our book value per common share was $16.15 as of March 31, 2019 up from $15.90 as of December 31, 2018
https://seekingalpha.com/filing/4469524
Cena: 19,21
BV ratio: 1,19 - to znamená, že je 0,19% nad účetní hodnotou
Ale Q1 2019 výsledky taky nic moc,i když o trošku lepší:
Chimera Investment (NYSE:CIM): Q1 Non-GAAP EPS of $0.57 misses by $0.01; GAAP EPS of $0.54.
Net interest income of $147.44M (-0.3% Y/Y) misses by $4.25M.

CIM má výhodu, že drží téměř 50% ptf v RMBS a CMBS: RMBS ecurities are extremely liquid and can be traded quickly. The CMBS is very similar to RMBS, except that CMBS has prepayment protection typically.

Pro podrobnějí info doporučuji článek: https://seekingalpha.com/article/426996 ... rime-taste

---------------------------------------
Např. AGNC Investment Corp. (AGNC) už divi katnul
---------------------------------------

Pokud bych dneska uvažoval o mREITu, tak bych osobně šel raději do New Residential Investment Corp. (NRZ), mark.kap 6,6 mld.
BV: 16.42
Cena 15,84
BV ratio: 0,96 - to znamená, že dle účetní hodnoty je NRZ podhodnocený
https://seekingalpha.com/article/425854 ... nings-call

Pokud Tě zajímá mREIT, tak doporučuji na SA sledovat Colorado Wealth Management Fund autora, ten se mREITům věnuje podstatně podrobněji.

---------------------------------------
Neuvedl jsi jak máš velké ptf a co v něm máš, takže těžké ríct, zda mREIT je pro Tebe vhodný.
Já mám též investiční holding forever, takže se přednostně zaměřuji na Divi Aristokraty. A na rozdíl od mREIT máš podstatně větší šanci, že dividenda nebude snížena nebo rovnou zrušena!
Pár vhodných k nákupu jich dnes je, sice to není 10%+ DY, ale divi je krytá a bezpečná ...

DividendAristokrats

DA-hodnoceni.jpg (96.51 KiB) Zobrazeno 6911 x

[StanikKolarik]

to jsem rád že nejsem jediný kdo ANH a NRZ věří

[VSbrok]

No tož ANH nevím nevím, ale NRZ OK

[Marek]

Diky moc za odpoved. Dale jsem se rozepsal zde, do tohoto tematu by to jiz moc nebylo.

Jak to po tobe ctu, doopravdy mne do pf nepasuje ani jeden REIT zmineny, tedy se pravdepodobne porozhlednu jinde. Resit mlade zhave krehke firmy s fluktuujici divi zavisle na uprdnuti FEDu neni mym cilem na nejblizsich 70 let!

[Marek]

Panove, cim je to NRZ lepsi, nez zbytek REIT sveta?

[VSbrok]

Marek: větší firma, momentálně podhodnocená a málo kdo rozumí co a jak dělají, takže se jí dost investorů vyhýbá. Jinak je to takovej vlastně obyčejnej mREIT jako většina ostatních

[Marek]

Marek: větší firma, momentálně podhodnocená a málo kdo rozumí co a jak dělají, takže se jí dost investorů vyhýbá. Jinak je to takovej vlastně obyčejnej mREIT jako většina ostatních

Diky, jako muj hlavni problem (najiti podhodnocene bezpecne firmy pro budouci fin. injekce "to come") nevyresi, ale predpokladam, ze jde momentalne o dobre potencialni doplneni meho portfolia - pro diverzifikaci sektoru, snizeni prumerneho p/e a hlavne zvyseni DYI meho pf. Tedy se zamyslim nad 1-2 razovou investici v letosnim roce...

[VSbrok]

je to rít zapomeň na P/E Musíš koukat na FFO

Každopádně dle DY ano, taky mám NRZ jako pomyslnou třešničku pro boost DY celého ptf.
Každopádně NRZ pod 15, či ke 14 byla cena podstatně lepší, ale stále není z pohledu BV předražený, nad 16 bych už do toho nešel ... kamž se pomalu blížíme - 15,89 páteční zavíračka.

Pátek byl ve znamení mírného poklesu, tak třeba budem míž zas krvavý pondělí