@bulinak:
Nákup opce je opačný, tedy žádné automatické přiřazení, koupenou opci musíš uplatnit (exercise) a tím je přiřazena protistrana obchodu (kdo opci proti tobě vypsal), tobě tím exercise opce zmizí a 100ks podkladu přibude (když tedy píšeme o uplatnění nakoupené call opce, u put samosebou naopak) - třeba v Lynx/IB na to máš tlačítko exercise u dané koupené opce, u Degiro by se žádost o uplatnění musela napsat emailem. Já to dělám vše v appce, kde je v hlavním menu přímo položka Options Exercise/Roll s přehledem držených opcí.
Uplatnění je možné zadat v podstatě kdykoliv po nákupu opce, samosebou nejdéle pak burzovní den exdate dané opce, raději dříve. A buď je okamžité (takové uplatnění lze zadat v Lynx appce, když se použije zaškrtnutí Make decision final), nebo přes noc na další burzovní den (takové lze v případě amerických opcí ještě cca do 23:25h odvolat).
Obecně pro všechny:
Důvod nákupu call hluboko ITM je samosebou pouze a jen DAŇOVÝ. Tedy význam má jen u toho, kdo má z opcí (výpisů) daný rok už slušný zisk a rád by ho pro daňové účely legálně snížil. Protože zatímco výpisem opcí se daňová povinnost stále zvětšuje (pokud samosebou není proveden zpětný nákup vypsané opce za cenu vyšší než výpis), tak nákupem se zisk z opcí sníží (výdaj se zvýší o pořizovací cenu nakoupené opce plus poplatek, příjem se zvýší o nula, protože uplatněním opce zmizí bez příjmu). Ale pozor! Současně to znamená, že 100ks podkladové akcie získáte za extra výhodnou strike cenu, třeba 100*1 nebo 100*2,5 USD, dle toho jaký strike vyberete. Tedy pokud byste pak těchto 100ks akcie drželi méně jak 3 roky, daňová výhoda obchodu se vypaří - daň by se jen přesunula z části prodeje finančních derivátů do prodeje cenných papírů
. Takže smysl má jen tehdy, když držení 3+ roky považujete za vysoce pravděpodobné, aby při realizaci toho vysokého zisku z prodeje daných 100ks akcií nebyl daný obchod prodeje CP mezi daněnými.
A vyplatí se to samosebou jen tehdy, pokud cena koupené call opce je přibližně stejná jako rozdíl aktuální a zvolené strike ceny. Pak vlastně 100ks akcie zaplatíte na dvě části: rozdíl aktuální cena mínus strike v opčním obchodu, zbytek (100* strike) v obchodu nákupu CP, který je vytvořen uplatněním opce.
Přibližný příklad (lepší než tisíce slov
):
minulý pátek jsem využil poklesu akcie MPW a rozhodl jsem se u Lynx 100ks koupit, cena v té době byla řekněme 7,70 USD.
Mohl jsem:
1) koupit 100ks přímo, zaplatil bych 775 USD (z toho 5 USD je poplatek)
2) využít +C opci na co nejnižší strike, abych snížil daně z výpisu mých opcí, kde jsem momentálně za rok 2023 cca 4000 USD v zisku. Tedy jsem minulý pátek koupil +C opci s exdate tento pátek (nejbližší možný ex, aby časová cena opce byla už skoro nulová, neboli aby se rozdíl akt. ceny mínus strike hodně blížil kupní ceně). To se povedlo, +C na 18.8. se strike 1 jsem koupil za 672 USD plus poplatek 4 USD za opci. Následně jsem v pondělí zadal exercise v appce s okamžitou účinností, tedy jsem zaplatil už jen 100 USD za 100ks MPW po dolaru a opce zmizela (exercise je bezplatný obchod). Tedy mé náklady celkem byly 776 USD, tj. téměř totožné jako při přímém nákupu (většinou je rozdíl o něco více než dolar, ale i tak se to vyplatí). Úspora na daních (snížení zisku z opčního obchodování) bude 15% z 676 USD, tedy slušná částka (původní zisk z opcí těch cca 4000 USD se mi tím nákupem o těch 676 USD snížil, tedy cena opce byla plně využita - když bych měl zisk menší, třeba 500 USD, pak by stačilo koupit opci s vyšším strike).
Jen teď nesmím těch 100ks MPW tři roky prodat, protože v obchodech cenných papírů je mám koupené jen za 100 USD, i když aktuální burzovní cena je cca 750 USD. Když minimálně tři roky vydržím, daňová povinnost pro daný obchod zanikne, jinak by se samosebou těch nyní cca 650 USD danilo v části obchodů s CP (což by nevadilo jen těm, kteří mají ztrátu z jiných daněných prodejů CP v daném roce vyšší než tento zisk).
) a taky jsem si to chtěl vyzkoušet.
