Ano, to máš pravdu. Pokud by jsi místo Googlu nekoupil tehdejšího lídra trhu Yahoo a neskončil v mínusu, protože Yahoo byl sežrán za živa jinou firmou.
Aneb je mnohem snazší mít nulový růst navždy a platit 9% dividendu, jako Ares capital, než růst 20% ročně po desetiletí. Jen promile firem toto dokáže.
Za mě jsou dividendy více, než celkový výnos. Jakožto někdo, kdo je na velice dobré cestě jít do předčasného důchodu jen z dividend o nějakých 25 let dříve, než od státu. Situace, kdy člověku dividendy pokryjí měsíční výdaje je nejlepší možný scénář pro FIRE, neboli předčasný důchod z investic.
Protože:
-dividendy jsou nejstabilnější věc na investování do akcií. Za 20 let byla dividenda SPY snížena jen 2x, z toho jednou jen 2% a podruhé horších 19% v roce 2009 (snížili jen na úroveň dva roky před tím).
-dividendy jsou mnohem více stabilní, než růst firem či cena akcie
-růstová firma, která přestane růst nevydělá nic svým akcionářům a často dopadne jako Paypal masivním propadem hodnoty akcie
-akcie mají pravidelná období mrtvých dekád, kdy cena akcie může být stejná 10, 20 i 30 let později a kdy jediný výnos akcií za tu dobu byly dividendy.
-jakožto člověk s důchodem z dividend přežiji 20 let nulových kapitálových zisků i 50% medvědí trh v pohodě
Takto nějak vypadá můj dividendový příjem:
Tato extrémní stabilita a předvídatelnost má pro mě velký význam. Více než o pár procent vyšší roční potenciální výnos. V průměru se mi zdvojnásobuje dividendový příjem každé 3 roky. Kombinací nového kapitálu, reinvestováním dividendy a zvyšováním dividend u mých firem a strategií prodávání předražených firem s malým yieldem a nákupem levnějších firem s vyšším yieldem. Takto často zvýším yield i o 100% u dané pozice. Třeba můj nedávný swap Mercku, po 80% zisku a výrazném poklesu dividendy oproti době nákupu, za Philip Morris s dvojnásobným yieldem.
Já osobně razím názor, že člověk by neměl mít vyhraněné názory v investování, jak je bohužel často realita tohoto fóra. Spousta lidí by tu nikdy nekoupila akcii bez dividendy, spousta lidí by nikdy nekoupila a nekupuje akciový index. Spousta lidí kupuje jen indexy či ETF a nikdy by nekoupila jednotlivou akcii atd. To vše je dle mě špatně. Ideální je nakombinovat něco od každého. Já osobně mám v portfoliu vše od zlata, indexu typu SPY, (pokud je levný k nákupu), akcie s dividendami, akcie bez dividend i high yield akcie.
Druhá věc je ta, že dividendy mi aktuálně dávají boost k mé měsíčně investované částce už kolem 50% a toto číslo stále roste. Sněhová koule cash flow už se solidně nabaluje. Tedy do Říma vede více cest a mě více vyhovuje cesta dividend. Nikomu to ale nevnucuji a dokonce jsem jeden z mála, který tu i nějaké ty nedividendové firmy propagoval. Třeba Fiserv, který jsem prvně zmiňoval k nákupu někdy v srpnu 2022 a je nahoře o 50% od té doby.
The chart-reading technique actually works. Peter Lynch, (z knihy Beating the Street, postscript.) 1993
