Fórum Investiční gramotnosti

peter píše: ↑

13 čer 2021 14:27

LOW divi cagr +18% ($0.82=>$2.25)

LOW za fair value mi pride ako ovela lepsi (dlhodobo) deal ako napr. NRZ v 50% zlave, aspon teda v core buy&hold portfoliu (nepocitam s variantou, kde to niekto trejduje/spekuluje na kratkodobe kapitalove zisky).

Tož Ti dám zítra zapravdu

Navýšení divi:
2022: 31%
https://seekingalpha.com/news/3843451-l ... 5-dividend

2022/2020 divi: $1.05/$0.60 = 75%

BUY

Navýšení divi:
2023: 5%
https://seekingalpha.com/news/3975432-l ... y-5-to-110

Jeden rok oddych asi..

BUY

Holt 2 roky mizerneho poklesu zisku, -8%, do budoucna snad slusny navrat rustu (est. 27% pro 23/24), dle Fastgraphs je akcie/firma nyni stale historicky predrazena, cca o vice nez 20%, tedy dnes potencialne nakupujes o rok dopredu za premium... Na druhou stranu, vyvoj EPS ci DIY teto firmy za poslednich let je velmi dobry, stran te volatility rustu mezirocnich zisku
Nakupoval bych za >$175, jinak nevidim moc smysl

Nekoukáš na jinou firmu? Firma je nyní za P/E 15,7 pro EPS za rok 2023.

20Y průměr je 19, 10Y a 5Y pak 22. Tedy akcie je ve slevě kolem 30% oproti průměru. Růst se má navrátit až v roce 2025 a mezi 2023 a 2025 jen kolem 6% ročně v průměru.

Hlavní obava je tam větší pokles zisků a návrat k před pandemickému trendu, jako se to stalo Targetu, proto je ta akcie historicky tak levná.

Za P/E 15 to šlo koupit jen 2x od roku 2012 a tedy valuačně je to druhá nejlepší doba k nákupu za dekádu hned po březnu 2020, ale zase bych bral ty odhady s velkou rezervou, protože jsme ve velmi nejisté době a výsledné EPS může být o dost nižší. Analytici stále neberou v úvahu případnou recesi.

Každopádně mnohem nižší růst dividendy se dal čekat a psal jsem to tu už někdy začátkem roku. Dividendy totiž dlouhodobě kopírují růst EPS a při 6% růstu EPS či dokonce poklesu letos prostě není pro firmu rozumné zvyšovat dividendu o 20% jako v minulosti.

czhunter píše: ↑

09 čer 2023 17:19

Hlavní obava je tam větší pokles zisků a návrat k před pandemickému trendu, jako se to stalo Targetu, proto je ta akcie historicky tak levná.

+ netreba zabudat, ze ich brutalny stock buyback program (ktory stale bezi) bol, je a bude financovany na dlh. To nie je nevyhnutne zatial problem ani teraz pri vyssich sadzbach a nakladoch pri refinancovani (FCF to v pohode kryje), ale ten kombinovany stres trhu z potencialnej krizy (EPS dolu) + potencialne zvysenie nakladov servisovania dlhu (EPS dolu) tlaci tu valuaciu dolu. Aj ked.. divil by som sa, keby to nemali pani analysti v ich modeloch daaaavno zahrnute.

Moj posledny nakup/prikup som mal na $192 koncom marca, dalsi nastaveny na $191, $181, $171, atd.

Kdybys to vzal přes opci, tak strike 170 s expirací 19.1.2024 dává prémii 3,18 USD na akcii /short put/. A když tam cena v ten den nebude, zůstane ti celá prémie v kapse. Pokud by cena byla pod 170, musíš koupit za cenu 170. Blbé je, že jedna opce je 100 akcií. Tedy v tomto případě je to pálka. Ale zase musím napsat, že cena v lednu na 170 asi nebude. Na to bych to hrál. A máš to příjemnější čekání. Vycházím z toho, že máš další nákupy nastavené na 191 atd.

Bubububu píše: ↑

18 čer 2023 23:59

Kdybys to vzal přes opci, tak strike 170 s expirací 19.1.2024 dává prémii 3,18 USD na akcii /short put/.

Na 19Jan'24 expiraciu uz mam 7 inych short put vypisanych, tam uz sa to mi to nezmesti
LOW som cakal na $4 premii na $180, 20Oct'23 short put, ale cena isla hore poslednych par tyzdnov, takze z toho nic nebude uz asi.

Bubububu píše: ↑

18 čer 2023 23:59

A když tam cena v ten den nebude, zůstane ti celá prémie v kapse.

Bacha na to, ak cena klesne dost hlboko pod (strike-premium), tak ti to moze protistrana predat kedykolvek pocas trvania obchodu, nie len v den expiracie. Naposledy som takto necakane/predcasne "nakupil" BAM za $35 strike (-$2.3 premium), ked bola market cena niekde na $31 (1.6.2023), asi 7 tyzdnov pred expiraciou (21.7.2023).

Ano, to máš pravdu. Jsou opce evropské a americké. Evropské mohou expirovat tak, že dostaneš místo podkladu cash. Někdy dostaneš podklad, ale to je napsané u každé opce. Evropské ovšem nemohou udělat to, co americké. U amerických může držitel long put opce požádat o dodání podkladového aktiva kdykoli během expirace a držitel short put opce ho musí dodat, obdobé u long a short call. Ale jinak se těmi opcemi dá kouzlit poměrně slušně. Základ je mít u vypsané opce peníze na přiřazení, případně vypisovat kryté opce. Ale zase ti pak vezmou u krytých opcí podklad. Ale premie se dají sbírat slušně. Já měl třeba opce na BNS, strike 40. Tu akcii za tu ceny bych bral. Ani se tam nepřiblížila. Držel jsem opci půl roku. Teď mám třeba BNP, strike 40, cena se tam ani neblíží. Beru to třeba po jedné opci. To je 100 akcií. A kdyby cena padla, vezmi nejen těch 100 akcii, ale koupím jich více za tu cenu. Teď zase koukám po nějakém výpisu. V pátek opce expirovaly. Tak zase něco najdu. Držím stále ten Lincoln. Tam se to plácá sem a tam. Výsledek je, že mám zatím obě opce v součtu minus 1000 USD /5 opcí/. Už jsem byl na jednom konci i minus 60.000,- Kč. Ale expirace v říjnu se blíží. Tak bude padat i premium a opce půjdou do plusu. Jedna určitě, protože držím oba konce.

Pánové diskuse zajímavá, ale bežte s ní do vlákna kam patří. Děkuji.