Proč jsem koupil? / Co je dnes dobré koupit? - v04

[czhunter]

Recese by měla přijít, protože desítky indikátorů předpovídající předchozí recese posledních 80 let dávají varovný signál. Hladké přistání ekonomiky je jako bůh, každý o něm mluví, ale nikdy ho nikdo neviděl. Ekonomika založená na dluhu funguje v boom a bust cyklech.

O některých z těchto indikátorů mluví Lance Roberts na Seeking Alpha:
https://seekingalpha.com/article/470972 ... indicators

Co se týče toho Intelu, tak Fastgraphs mění vykreslený graf podle vybraného časového období a rychlosti růstu EPS za dané období a PE oranžové a modré čáry zobrazí vpravo vedle grafu jako Fair value a Normal P/E ratio. Tedy můj graf je za posledních 5 let a tam je oranžová čára jen PE 11, protože Intel nerostl a to pak Fastgraphs nepoužívá PE 15, ale PE nižší, dle vzorce Benjamina Grahama.

Tedy tady přidám 20Y graf, kde je oranžové PE stále 15, jako v příspěvku 1,5 roku zpětně.


Fastgraphs je dynamický nástroj a je potřeba ho tak umět používat a dívat se na různé časové úseky a umět najít a vyfiltrovat anomálie.

[zajic]

OK.

Koukám, že dnes v Pondělí trh nezačal zrovna dobře, skoro vše v červeném :-O

INTC pod $20, ale pořád drahé.
NVDA $90, ale už se z toho hrabe na $100
AMD $124 -> $135, vypadá to, že AMD má před sebou dobrou budoucnost.
ARM $97 -> $108

[czhunter]

S&P 500 bylo nejdražší od internetové bubliny roku 2000. To se dal nějaký propad čekat. PE bylo dokonce vyšší než v roce 2021. Historicky je ve volebním roce korekce právě koncem července a pak v říjnu. Každopádně mě aktuální trh vůbec netěší. Příliš lidí se nahrnulo do akcií po roce 2020 a tak od pandemie je všechno převážně předražené.

I proto se lidi bojí recese. V roce 2022 šel z podobných valuací Nasdaq 100 dolů o 30% a to EPS rostlo. Při recesi by to na PE 15 bylo klidně i těch 50% dolů jako nic. Uvidíme, posledních 20 let říká, že SPY nevydrželo nad PE 19 déle než dva roky a většinou dokonce nevydrželo déle než rok.

[zajic]

Jenže o korekcích pořád každý mluví a žádná pořádná nepřišla, včera přišla mírná, dneska je zase vše zpátky.

Sledoval jsem LUMN okolo $2, pak vyrostl a klesal, čekal jsem, že se vrátí pod $2 a dnes +103% a je na $5 :-/ Takže mi zase ujel vlak.
ARM už je na $114, NVDA $104, ale AMD $130. INTC $19.8 -1.42%.
No myslím, že teď bude trh pěkně volatilní, ale je třeba kupovat silné hráče v korekcích.

[zajic]

LUMN dnes +32%
Ostatní žádná sláva, tak uvidíme, jak se to do konce roku vyvine a co volby a úrokové sazby změní.

[czhunter]

Jenže o korekcích pořád každý mluví a žádná pořádná nepřišla, včera přišla mírná, dneska je zase vše zpátky.

Sledoval jsem LUMN okolo $2, pak vyrostl a klesal, čekal jsem, že se vrátí pod $2 a dnes +103% a je na $5 :-/ Takže mi zase ujel vlak.
ARM už je na $114, NVDA $104, ale AMD $130. INTC $19.8 -1.42%.
No myslím, že teď bude trh pěkně volatilní, ale je třeba kupovat silné hráče v korekcích.

Jak říká Chuck Carnevale, je to market of stocks a ne stock market. Spousta akcií byla 10-40% dole z maxim. Třeba takový QQQ se propadl o 14% a vymazal všechny zisky od konce ledna. Historicky ale větší propad bývá až v říjnu.

[zajic]

@czhunter Našel jsem GF Value graf na gurufocus.com, myslíš, že to má podobnou výpovední hodnotu jako FASTGraphs?

https://www.gurufocus.com/stock/AVGO/summary
https://www.gurufocus.com/stock/MU/summary

Lidi teď blázní kvůli AVGO, protože má výrábět AI čipy pro Apple, akcie šla o desítky procent nahoru.

[czhunter]

Podle obojího je AVGO velice předražené, tedy je to podobné. Rozdíl bude v tom, jak počítají tu férovou cenu. Fastgraphs používá vzorec podle Petera Lynche a Benjamina Grahama, založenou na rychlosti růstu EPS a na historickém PE dané firmy. Co používá Gurufocus netuším.





Obojí ukazuje, že doba k nákupu dávno pominula a akcie byla levná do půlky 2023.

Kdo se neponaučil z roku 2021/2022, tak je odsouzen k tomu to zopakovat.

Miláčci bubliny roku 2021:


Aneb kdo běží se stádem, tak jednoho dne musí i na tu porážku.

[bulinak]

czhuntere, na co teď koukáš, kupuješ něco? Co pojišťovny CI, HUM, ELV? Já trochu okusuji třeba zbrojaře LMT, GD.

[czhunter]

No trh je druhý nejdražší v historii a tedy moc levného toho není.

Vzal jsem Pepsi. Je nejlevnější od roku 2012. Škodí jim silný Dolar, ale ten půjde dolů.


Zvažuji nákup Omnicom Group. Mají dělat velký merger v H2 a pak budou největší reklamní agentura na světě. CEO u firmy od roku 1997, minimální dluh jen 1x EBITDA a je to klasický příklad mých oblíbených firem k nákupu. EPS roste rok za rokem, dekádu za dekádou. Akcie je na velice silném supportu v podobě PE 10 a levnější byla jen na dně kovidu a 2009 recese.



Celosvětově je teď velice levný alkohol. Diaego spadlo na PE 15 a 4% yield, nejlevnější od roku 2011. V USA pak Constellation Brands. V Evropě pak Anheuser Busch a nebo třeba polská Ambra je velice levná a vypadá jako zajímavý kandidát na bližší průzkum.



Loni byly velice zajímavé utility z USA. Tak levné a zajímavé, že jsem do nich nasypal asi 15% portfolia. Většina už utekla a mám tam kolem 15-40% výnos za rok. Historicky levná ale zůstává například Essential utilities, která je 50% tržeb voda a 50% plyn. Ta je teď levnější, než za 2009 recese, či za pandemie. Taky zajímavý kandidát na 10% roční výnosy. 6% EPS růst plus 4% divi.



Jako nejlepší je si předplatit Fastgraphs a projet si celou S&P 500, jednu akcii po druhé. Pak si projet Stoxx 50 z EU a FTSE 100 z UK a člověk tak najde, co je zajímavé. Loni jsem takto našel prakticky neznámou firmu Corpay, která roste dvouciferně, je v S&P 500 a byla hodně levná. Roste rychleji, než Microsoft, koupil jsem jí za PE 14, oproti 38 PE za Microsoft a mám na tom 58% během 6 měsíců, zatímco Microsoft je v mínusu.



Tedy pokud chce člověk najít nějaké skryté perly, tak projít celé indexy je ideální způsob.

Levný stále zůstává Global Payments, zatímco pokračuje v dvojciferném růstu EPS. Akcie od roku 2022 sleduje PE 10,8 a to i při tak levném PE nám dává potenciální výnos 18% ročně na další dva roky a to jen při PE 10. Navíc každý Čech s platební kartou je i jejich klient a je hezké investovat do firem, které sám používám a jsem jejich zákazníkem.