Jak vybíráte akcie do svého portfolia ?

[MartinD]

Jaký je váš způsob vybírání akcií do portfolia ? Nejlépe krok po kroku, od screeningu až po studování zpráv okolo dané společnosti

Přemýšlím nad tím, jak si vlastně celý proces postavit, aby měl hlavu, břicho a nejlépe i nějakou tu patu...

Asi tedy...

1. Výběr nejlépe podle sektoru, který potřebuji do portfolia
2. Screening akcií - P/E pod 20
- Div. Yield nad 3 %
- Růst dividendy nad 5 % za posledních 5 let (Dá se upravit při velkém yieldu
- Pravidelné vyplacení a zvyšování dividendy minimálně 15 let
3. Pochopení toho, co vlastně firma dělá, její rizika, v zásadě pročtení jejich roční zprávy, kde tohle všechno je
4. Fundamentální analýza firmy
5.
6.

A dále nevím

Už u té fundamentální analýzy mám problém, strašně údajů, pořádně nevím které jsou důležité a které úplně zbytečné, takže jinak řečeno, trochu v tom plavu... Přečetl jsem knihu Inteligentní investor, objednal jsem knihu Naučte se investovat od Gladiše kterou pročtu a budu se kní vracet stejně tak...

Nějaké rady ? Řešíte i technickou analýzu, tedy to, co se dá vyčíst z "grafu" ?
Nejlepší by byl asi váš osobní přístup k výběru akcií

(pokud už toto téma někde je, klidně ho smažte, články na webu jsem pročetl, ale přišlo mi že jsou dost obecně podané, tak hledám radu zde)

[Pavel]

Především bys měl mít cíl, který chceš dosáhnout, to je naprostý základ. Tedy nějakou přesnější představu cílového portfolia. Počet a složení akcií (diverzifikace). Pak si vytipovat vhodné kandidáty a průběžně si je vyhodnocovat podle aktuální lacinosti nebo předraženosti. No a pak nakupovat.

Například se rozhodnu, že chci mít v portfoliu 2-3 akcie ropáků (tedy že tenhle sektor chci mít a v jakém počtu akcií). Vytipuju si vhodné kandidáty podle fundamentu (často to aktuálně bývá Shell, XOM a Chevron) a ty pak sleduju, jak jsou aktuálně laciné či předražené a podle toho nakupuju.

Je to teoreticky dost jednoduché, ale reálně se dost zapotíš:-))

[mnam84]

Treba sleduj pocet vydanych akcii, zadluzenost, urokove naklady, ruzne rentability, jine vydane cenne papiry, vlastnictvi patentu, regulace tykajici se spolecnosti, stav konkurencniho prostredi

[Pavel]

Je potřeba rozumět základům byznysu té firmy - tržby, náklady, zadlužení, postavení na trhu (konkurence), trendy v tom všem.

[Marek]

Uprimne zas tak moc to neresim. Vetsinou kupuju kolosy s velikym marketcapem (i nektere rustove) a pak nejake velmi stare, velmi stedre na divi ci jinak zajimave firmy

p/e obvykle do 15 (+/-), pokud firma neni momentalne ziskova, ci o ni vim ze ma neudrzitelnou divi, tak do ni nyni neinvestuju
divi 3-4%+ (pokud to neni rustovka)
delsi historie rustu divi je plus (pokud je rust starsi jak ja, je to pro mne ohromujici )
malo konkurencni prostredi je plus (ropaci napr., to na mne pusobi jako 100 roku prechozena love-hate rivalita a vsichni si jedou svoje)
silny brand je plus, firma mi musi pripadat sympaticka a cool (coz neni napr. Renault, Ford - Fordem tam a zpatky stopem ), vyhybam se i firmam, jejichz produkty otevrene likviduji lidi (tabak, chlast), nebo se hnusne chovaji k vlastnim lidem apod. I kdyz neco na hrane typu kasino, marnice, hrbitovy bych asi koupil
je dobre, kdyz jsem zakaznikem te firmy (spokojenym - apple, msft, shell), a tedy ramcove vim, vo co go (v reitu ci farmacii fakt nevim vo co go)

Kdyz nevim, tak kupuju dip neceho co uz mam, vetsinou tak prinejmensim neztratim moc penize ihned po nakupu (napr. Shell na €25)

Postupne zjistuji, ze prachy nejsou hlavne v kratkodobem hor. pro mne vyznamne, tak uz opada ten nerv co koupit (ale i motivace k podrobnemu zkoumani)... Chci je vybrat jednou, nebo si je po mne jednou treba nekdo rozebere apod., ale nyni pro ne nemam vyuziti, tedy drive nebo pozdeji clovek otupi s tim, jak se chovaji trhy/jeho firmy...

[VSbrok]

Marek: nooo na jednu stranu se zdáš jako slušnej střelec, ale na pozadí je cejtit aspoň nějaký základ průzkumu a hodnocení ... takže ač se můžou zdát peníze "méně významné", tak je vždy lépe o ně nepřicházet.
Asi bys měl na přeci jen trošku na tý analýze před nákupem přidat

[Malag]

Já už nějakou tu knihu přečetl a pořád jsem třeba nepochopil, proč bych měl číst výroční zprávy. Jaké konkrétní informace z toho dostanu? Vzhledem k tomu, že v podstatě všechny divi akcie jsou dost na očích, tak jakákoliv prasárna by se určitě proflákla.

Pochopit podnikatelský model společnosti? No nevím, pokud je to jednoduché (MCD), tak mi na to bude nejspíš stačit jeden článek na investičním webu. Pokud však půjde o něco komplikovanějšího, například o oblíbený zdravotnický konglomerát (JNJ), tak to beztak nepochopím. Jak bych mohl odhadnout vnitřní hodnotu společnosti s rozumnou přesnosti (+/- 20 %)? Nedovedu si moc dobře představit, že to zvládnu líp, než týmy profi analytiků, kteří se navíc často pohybují v rozsazích -50 % až +150 %.

Spíš mi dává smysl koukat na jednotlivé poměrové ukazatele, přečíst nějakou analýzu společnosti (jestli zde není nějaký očividný průšvih) a obecně si zjistit, jak je společnost vnímaná.

Případně nakupovat v případě, že jsem schopen jasně identifikovat, že se trh chová iracionálně. Jistě se shodneme, že se po většinu času chodí trh vcelku racionálně. Pokud by se tedy vnitřní hodnota společnosti výrazně lišila od její aktuální ceny, měl bych být schopen identifikovat proč je daná akcie takto levná.

Rád se však nechám poučit.

[TomasV]

Já už nějakou tu knihu přečetl a pořád jsem třeba nepochopil, proč bych měl číst výroční zprávy. Jaké konkrétní informace z toho dostanu? Vzhledem k tomu, že v podstatě všechny divi akcie jsou dost na očích, tak jakákoliv prasárna by se určitě proflákla.

A co třeba KHC na první pohled ideální firma pro dividendového investora,na druhý pohled totální katastrofa v podobě slabé rozvahy ,slabého cashflow,poklesu tržeb ...

[Malag]

A co třeba KHC na první pohled ideální firma pro dividendového investora,na druhý pohled totální katastrofa v podobě slabé rozvahy ,slabého cashflow,poklesu tržeb ...

No jasně, ale tohle všechno najdu v další záložce ve srovnávači. Mám namysli nějakou unikátní věc kterou zjistím pouze po přečtení výroční zprávy.

Mimochodem, zrovna do KHC měl dost zainvestované dost i Buffett. Chceš tedy tvrdit, že přehlédl něco naprosto očividného? Zcela jistě udělal chybu, na tom se shodneme. Avšak tvrdit nyní, že to bylo zjevné mi příjde jako typický hindsight bias.

[Ondřej]

Malag: ano i takto to jde dělat. DGI investování hold není složité. Zaměřit se na Aristokraty, tím člověk nemusí řešit tisíce společností a počkat si na rozumné ocenění. Ovšem někteří nemají rádi jednoduché věci a tak je přeci lepší je dělat složitě.