Re: Proč dát přednost ETF před DGI?
Napsal: 19 led 2022 11:44
Data špatná nemám. Ono i 2% roční rozdíl ve výnosech ti za 50 let sníží celkovou částku klidně o nějakých 75%. Říká se tomu exponenciální růst a je to důvod, proč fondy v tak dlouhém horizontu mají také až o 75% menší výnos i přes odchylku od S&P 500 o 2% ročně kvůli poplatkům.
V roce 1975 již cena zlata vzrostla o 600% oproti 1970. Robert Kiyosaki prvně začal kupovat zlato v roce 1972 za 50 Dolarů a v roce 1970 stálo jen 35 Dolarů. To je 56x pro akcie a 51x pro zlato 1970-2021.
No a rok 1975 není moc vypovídající, protože Shillerovo PE indexu S&P 500 bylo blízko historických minim kolem 8 a dnes je na historickém maximu. Takto drahé byly akcie jen 3 roky za 230 let existence americké burzy. Komodity byly naopak předražené a tak drahé jako v roce 1975 byly jen 5x od roku 1917 do dnes.
Tedy jak říká Chuck Carnevale, "Hodnotit výnosy, bez hodnocení valuací, je práce napůl odvedená". Bohužel to tu na fóru krom mě nikdo nechápe. A tak je obrovská bublina ve zlatě v roce 1980 univerzální argument pro neznalce, jak je to zlato hrozně špatné. Protože jen kouknou na historický graf a z toho udělají úsudek, vědíc velké kulové, proč se to dělo a jaké byly valuace. Bublina ve zlatě v roce 1980 je největší bublina od dob tulipánové mánie, větší než dot.com, vetší než Japonsko 1980 a až dnes sesazená Bitcoinem.
No a největší síla zlata pokud jde o výnosy nevězí v jeho držení navždy, ale v jeho obrácené korelaci s akciemi. Když je zlato drahé, akcie bývají levné a naopak. Tedy je velice dobré držet volnou hotovost raději ve zlatě a čekat na lepší valuace. Protože na rozdíl od hotovosti se zlato zhodnocuje. Euro ztratilo 80% své hodnoty ve zlatě jen za něco málo než 2 desetiletí. A stříbro je v tomto zlato na steroidech a můj velký nákup za $13 v roce 2020 se masivně vyplatil. Prodával jsem to během pár měsíců za více než 2x a hned to vyměnil za v tu dobu stále velice levné akcie. Mnohé z nich jsou 2-800% nahoře.
Zpětně spočítáno by strategie vyměnit drahé zlato za levné akcie a drahé akcie za levné zlato doslova rozdrtila pouhé držení indexu DOW. Investice 30 Dolarů v roce 1900 DOW držená celou dobu by měla hodnotu nějakých 20 tisíc Dolarů. Zato výše zmíněná strategie by zhodnotila 1 unci zlata na 11000 uncí v dnešní hodnotě 19,6 milionu Dolarů. Tedy 990x více než držení indexu DOW.
No a hlavně. Benjamin Graham doporučoval 50% portfolia v akciích, maximum 75%. Tedy co navrhujete na těch zbylých 25 až 50%? Když je podle mnohých zde vše krom akcií odpad, zlato je odpad, nájemní nemovitosti jsou odpad a jen all-in do akcií je jediná správná cesta. Asi je to tím, že nikdo na tomto fóru nezažil medvědí trh nebo depresi, tak jako Graham. Ono když se milion korun smrskne na 90 tisíc, tak to je pak jiná písnička než investovat v býčím trhu, kde všechno krom AT&T a ropných firem jde jen nahoru. Graham zkoro přišel o všechno v medvědím trhu 1929-1933 a to ho naučilo neriskovat, nikdy nepřeplatit a nikdy se nedostat do margin call.
V roce 1975 již cena zlata vzrostla o 600% oproti 1970. Robert Kiyosaki prvně začal kupovat zlato v roce 1972 za 50 Dolarů a v roce 1970 stálo jen 35 Dolarů. To je 56x pro akcie a 51x pro zlato 1970-2021.
No a rok 1975 není moc vypovídající, protože Shillerovo PE indexu S&P 500 bylo blízko historických minim kolem 8 a dnes je na historickém maximu. Takto drahé byly akcie jen 3 roky za 230 let existence americké burzy. Komodity byly naopak předražené a tak drahé jako v roce 1975 byly jen 5x od roku 1917 do dnes.
Tedy jak říká Chuck Carnevale, "Hodnotit výnosy, bez hodnocení valuací, je práce napůl odvedená". Bohužel to tu na fóru krom mě nikdo nechápe. A tak je obrovská bublina ve zlatě v roce 1980 univerzální argument pro neznalce, jak je to zlato hrozně špatné. Protože jen kouknou na historický graf a z toho udělají úsudek, vědíc velké kulové, proč se to dělo a jaké byly valuace. Bublina ve zlatě v roce 1980 je největší bublina od dob tulipánové mánie, větší než dot.com, vetší než Japonsko 1980 a až dnes sesazená Bitcoinem.
No a největší síla zlata pokud jde o výnosy nevězí v jeho držení navždy, ale v jeho obrácené korelaci s akciemi. Když je zlato drahé, akcie bývají levné a naopak. Tedy je velice dobré držet volnou hotovost raději ve zlatě a čekat na lepší valuace. Protože na rozdíl od hotovosti se zlato zhodnocuje. Euro ztratilo 80% své hodnoty ve zlatě jen za něco málo než 2 desetiletí. A stříbro je v tomto zlato na steroidech a můj velký nákup za $13 v roce 2020 se masivně vyplatil. Prodával jsem to během pár měsíců za více než 2x a hned to vyměnil za v tu dobu stále velice levné akcie. Mnohé z nich jsou 2-800% nahoře.
Zpětně spočítáno by strategie vyměnit drahé zlato za levné akcie a drahé akcie za levné zlato doslova rozdrtila pouhé držení indexu DOW. Investice 30 Dolarů v roce 1900 DOW držená celou dobu by měla hodnotu nějakých 20 tisíc Dolarů. Zato výše zmíněná strategie by zhodnotila 1 unci zlata na 11000 uncí v dnešní hodnotě 19,6 milionu Dolarů. Tedy 990x více než držení indexu DOW.
No a hlavně. Benjamin Graham doporučoval 50% portfolia v akciích, maximum 75%. Tedy co navrhujete na těch zbylých 25 až 50%? Když je podle mnohých zde vše krom akcií odpad, zlato je odpad, nájemní nemovitosti jsou odpad a jen all-in do akcií je jediná správná cesta. Asi je to tím, že nikdo na tomto fóru nezažil medvědí trh nebo depresi, tak jako Graham. Ono když se milion korun smrskne na 90 tisíc, tak to je pak jiná písnička než investovat v býčím trhu, kde všechno krom AT&T a ropných firem jde jen nahoru. Graham zkoro přišel o všechno v medvědím trhu 1929-1933 a to ho naučilo neriskovat, nikdy nepřeplatit a nikdy se nedostat do margin call.