Otázky a odpovědi

Diskuse o všem ostatním

Moderátor: VSbrok

Odpovědět
mnam84
Investor
Příspěvky: 587
Registrován: 05 led 2019 07:59
Been thanked: 1 time

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od mnam84 » 23 bře 2020 15:23

P/B má tu nevýhodu, že zachycuje účetní hodnotu firmy a ne reálnou. Pokud firma jedna firma koupí hotel za 20 mil, a druhá ten stejný za 5 mil. bude hodnota B odlišná. Problém tu vzniká když firmy, ale i my jsme ochotni nakupovat za vysoké násobky zisků.

Uživatelský avatar
MartinD
Pokročilý
Příspěvky: 214
Registrován: 28 kvě 2019 12:49

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od MartinD » 23 bře 2020 19:23

Já jsem přešel od pravidel jako P/E pod 15 a P/B pod 3 atd. k tomu, že to porovnávám se sektorem, div. yield porovávám s průměrným div. yieldem společnosti... kouknu jestli rostou assets, jak jede dluh... zhodnotím, jestli má firma budoucnost z jejího samotného podnikání(selský rozum, asi nepůjdu do firmy která prodává šicí stroje a nebudu očekávat, že se bude chovat jako apple), projedu výkazy a když někde vidím nějaký zub, dohledám kvůli čemu to bylo) například když se zvědne dluh nebo markantně klesne Operating income, někde byl nejspíš problém, potom přečtu nějaké články o firmě, abych nejlépe odhalil to, co jsem přehlédl případně objevil nové názory, risky atd. ...prostě nová pracovní pozice analytika nese plody i do osobního života, vzhledem k tomu že mě to baví, jde to samo :)

Dál jsem se zatím nedostal, ale sleduju zlepšení :)
ABBV, MO, T, XOM, IRM, WFC, INTC, PFE

Ondřej
Site Admin
Příspěvky: 834
Registrován: 03 led 2019 22:50
Has thanked: 6 times
Been thanked: 2 times
Kontaktovat uživatele:

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od Ondřej » 23 bře 2020 22:02

MartinD: A tak bys nám mohl občas nějakou tu analýzu šoupnout i na web, aby si početli i ostatní :-D Bylo by super mít nějakého dalšího autora.

Uživatelský avatar
MartinD
Pokročilý
Příspěvky: 214
Registrován: 28 kvě 2019 12:49

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od MartinD » 23 bře 2020 23:09

Ondro, ona je ta práce spojená i s publikacema na jinou stránku, udělám analýzu která potom vyjde na tom webu(nevím jak je to tu s odkazováním jinam, radši to sem zatím dávat nebudu)... ale s tím autorem, nikdy neříkej nikdy :D
ABBV, MO, T, XOM, IRM, WFC, INTC, PFE

Ondřej
Site Admin
Příspěvky: 834
Registrován: 03 led 2019 22:50
Has thanked: 6 times
Been thanked: 2 times
Kontaktovat uživatele:

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od Ondřej » 24 bře 2020 06:42

Aha, tož to záleží co by na to řekli oni. Odkaz na zdroj je samozřejmostí.

Lukyn
Začátečník
Příspěvky: 35
Registrován: 10 dub 2019 22:33

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od Lukyn » 24 bře 2020 11:59

Díky za názory a odpovědi ohledně P/B.

Dám příklad, pokud se podívám do Balance sheet firmy JNJ, tak předpokládám, že v položkách Goodwill a Intangible assets je právě to o čem mluví Pavel (tzn. těžko vyčíslitelná hodnota, jméno firmy, patenty, ochranné známky, atd.), položky jsou pak zahrnuty v celkových aktivech, takže se od ní odvíjí i celkové Equity společnosti.

JNJ jsem vybral proto, že mě zarazilo jak v průběhu posledních 5 let klesá jejich cash a stoupají tyto nehmotné, výše zmíněné položky.

A chtěl bych zeptat jak dalece to může být "umělé nahánění" celkových aktiv společností obecně? Protože toto je třeba věc, kterou u JNJ vnímám dost negativně (i když paradoxně celková aktiva stoupají, díky těmto nevyčíslitelným položkám).

S tím souvisí i ten poměr P/B. Nemělo by např. JNJ mít lepší poměr P/B v případě, že v položkách Goodwill a Intangible assets má takové obří čísla?

Možná, jak říkáte to P/B moc řeším a více třeba záleží na P/E, ale snažím se do toho všeho nějak více proniknout, abych dokázal opravdu posoudit výhodnost investice a uměl lépe vyvodit vlastní názor.

Někdy budu psát možná trošku nesmysly a triviality, ale jedině tak se můžu zlepšit.

Díky za případné reakce.
ABBV, ADM, BASF, INTC, MO, SJM, STOR, T, WBA, XOM, SJM, UL, SMSI, VMD, OHI, AQN, LMT, INFU, SHEL, TROW, MMM, GOOG, CEZ, KOMB, PFE, LEG, ENAG

Uživatelský avatar
MartinD
Pokročilý
Příspěvky: 214
Registrován: 28 kvě 2019 12:49

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od MartinD » 24 bře 2020 13:26

Lukyne, na to ti já asi zatím neodpovím, rád bych si o tom ale taky něco poslechl :D ...já to řeším tím, že si prostě vezmu víc ukazatelů... když si vezmu že mi imaginárně vyjde P/E a P/S jako podhodnocený a P/B jako nadhodnocený, tak pokud bych se koukl jenom na to P/B tak tu firmu rovnou zavrhnu... zároveň každej sektor bude mít ty průměry jiný, takže nějaká univerzální hodnota nebude... jelikož jsem se skrze práci dostal k terminálu Reuters, tak tam je záložka valuace a potom relativní hodnota... a právě ta relativní hodnota odkazuje na metrika jako P/E, P/B, P/S, EV/EBITDA atd. a porovnává je se sektorovým průměrem, jestli je něco relativně nadhodnoceno nebo podhodnoceno k průměru všech firem v tom sektoru... stejně tak jsem jako poslední věc porovnával Boeing a Airbus, Boeing je americká firma a co mi tak přijde, tak v Americe jsou tyhle ukazatele obecně vyšší, Airbus je Nizozemsko, v Evropě mi přišli nižší

To stejný je, že P/B ti může vyjít záporný, pokud Shareholders Equity bude menší Preffered share, pak už s tím asi vůbec nejde počítat(jinak vzoreček je (Shareholders Equity-Preffered share)/Shares Outstanding )
ABBV, MO, T, XOM, IRM, WFC, INTC, PFE

Lukyn
Začátečník
Příspěvky: 35
Registrován: 10 dub 2019 22:33

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od Lukyn » 27 bře 2020 18:30

Prosím kde najdu aktuální nákupy insiderů jednotlivých firem?
ABBV, ADM, BASF, INTC, MO, SJM, STOR, T, WBA, XOM, SJM, UL, SMSI, VMD, OHI, AQN, LMT, INFU, SHEL, TROW, MMM, GOOG, CEZ, KOMB, PFE, LEG, ENAG

Silent
Začátečník
Příspěvky: 51
Registrován: 24 lis 2019 18:02
Been thanked: 1 time

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od Silent » 27 bře 2020 18:38

Lukyn píše:
27 bře 2020 18:30
Prosím kde najdu aktuální nákupy insiderů jednotlivých firem?
Třeba na finvizu ;)

Ondřej
Site Admin
Příspěvky: 834
Registrován: 03 led 2019 22:50
Has thanked: 6 times
Been thanked: 2 times
Kontaktovat uživatele:

Re: Otázky a odpovědi

Příspěvek od Ondřej » 27 bře 2020 23:59

Mě ohledně mých firem chodí email přímo od Lynx. Ale nevím kde jsem k tomu přišel. Respektive od IB.

Odpovědět