Většina mortageREITs a BDC jsou dividendové pasti, to je známá věc. Co člověk dostane na dividendě, tak přijde na klesající ceně akcie.
Když už, tak koupit takovou firmu, které EPS dlouhodobě neklesá, ale alespoň stagnuje. Klasicky známý ARCC, Ares Capital Corp., který platí divi kolem 9% a EPS rostlo 3% ročně k tomu.
Další je MAIN, Main Street Capital. K vysoké dividendě kolem 6% přidal 9% růst EPS pro celkový výnos 17% ročně od ledna 2008.
Další věc, o které se prakticky vůbec nemluví je to, že čím vyšší yield reinvestuji, tím vyšší vliv je na celkový výnos. Reinvestování 1-2% yieldu je prakticky zbytečné a přidá jen drobné, tak reinvestování 9% dividendy bude mít dramatický vliv na celkový výnos a yield on cost.
Reinvestování u RITM od roku 2014 by změnilo výnos z 6% na 9%. U ARCC od roku 2005 bez reinvestování 5% ročně a s reinvestováním 11% ročně. Yield on cost bez reinvestování by byl 9% a s reinvestováním 65%. Dramatický rozdíl.
Mimochodem, před 6 měsíci Chuck udělal video o Verizonu a ten je od té doby nahoře 24% plus půlka 7% roční dividendy. Taky skoro 40% z říjnových minim. Z magnificent 7 předražených stádních akcií měl lepší výnos jen NVDA a META. Aneb jak tehdy řekl Stanik, Verizon to the moon, baby.
Fundamenty vždy nakonec zvítězí a cena akcie se skoro vždy vrátí k dlouhodobému trendu. Proto je celkem irelevantní minulý výnos. I historicky výnosová sračka, jako je Verizon nebo T, může být výnosový klenot, pokud startovní valuace, yield a budoucí EPS naznačují dobré budoucí výnosy.